Научный архив: статьи

В статье объектом исследования являются события, связанные с финансовыми рисками последних пяти лет. Анализируются два типа участников рынка - финансовые институты и крупные частные предприятия - с целью выявления причин и механизмов передачи рыночных, кредитных, операционных рисков, а также рисков финансирования инвестиционных проектов. На примере типичных случаев, таких как банкротство банка Silicon Valley, банкротство компании Credit Suisse и долговой кризис фирмы Hainan Airlines, анализируются причины риска, которому подвергаются финансовые институты при использовании финансовых инструментов, и выявляются общие проблемы в управлении рисками: отсутствие стресс-теста ликвидности, недостаточный механизм изоляции бизнеса, запаздывающее раннее предупреждение о риске и спекулятивная тенденция с высоким левериджем. Исследование показывает, что для укрепления стабильности финансовым учреждениям необходимо создать систему разделения рисков путем межведомственного разделения и, при необходимости, создать отдельные дочерние компании в зависимости от вида деятельности (коммерческие банки, инвестиционные банки, управление активами, трасты, фонды и т. д.), а компаниям - создать систему резервирования рисков и регулировать поведение при хеджировании. Кроме того, исследование рекомендует регуляторам применять технологии смарт-контрактов и другие цифровые решения для блокировки риска трансграничных инвестиций и хеджирования финансового поведения предприятий для мониторинга аномального торгового поведения, а в случае кросс-хеджирования - вносить динамические коррективы в зависимости от коэффициента дисконтирования продукта, изменения базисной разницы между фьючерсным и спотовым рынками и других факторов. Система систематического предотвращения и контроля рисков строится на основе двойного пути институционального дизайна и технологических инноваций для поддержания стабильности финансового рынка.