SCI Библиотека

Статья посвящена анализу рынка государственных и субфедеральных ценных бумаг в России. Использование государственных облигаций как источника пополнения бюджета известно достаточно давно. Однако именно в настоящее время финансовый сектор страны, государственный и субфедеральные бюджеты нуждаются в надежном источнике поступления средств. Использование для этого ресурсов, находящихся внутри страны, экономически целесообразно и оправдано в современных реалиях, характеризующихся внешним политическим и экономическим давлением. Цель работы – оценить современное состояние рынка государственных и субфедеральных облигационных займов как одного из элементов обеспечения финансовой безопасности страны.

Предмет. Эта статья посвящена соотношению стоимости предприятия к EBITDA и стоимости предприятия к DACF двадцати пяти ведущих публичных нефтегазовых компаний в период с 2008 по 2018 год.

Цели. Цель статьи - проследить ключевые тенденции в соотношении стоимости предприятия к EBITDA и стоимости предприятия к DACF корпораций нефтегазовой отрасли, а также выявить ключевые тенденции в их изменении за исследуемый период и выявить факторы, вызвавшие эти изменения.

Методы. Для проведения исследования я использовал методы сравнительного, финансового и экономического анализа, обобщив данные финансовой отчетности.

Результаты. В статье делается вывод о том, что коэффициенты EV/EBITDA и EV/DACF являются приемлемыми для оценки нефтегазовых компаний. Уровень EV зависит от прибыльности, доказанных запасов и странового фактора. Необходимо скорректировать показатель EBITDA с учетом информации об обесценении, переоценке и списании активов, которые отражаются отдельно от затрат на износ, истощение и амортизацию, а также доходов или расходов, возникающих после продажи основных средств и в результате вступивших в силу судебных решений или мировых соглашений. Рекомендуется корректировать DACF с учетом доходов, расходов и изменений в активах и обязательствах, которые вызваны событиями, необычными для нефтегазовых компаний. Корректировка процентных платежей может выйти на первый план в DACF, когда коэффициент корректировки значительно выходит за пределы стандартного диапазона, и тогда лучше ограничиться кратным EV/CF.

Выводы и актуальность. Применение коэффициентов EV/EBITDA и EV/DACF требует детального анализа и, при необходимости, корректировки составляющих их компонентов. Однако они весьма актуальны в условиях снижения прибыльности и роста долговой нагрузки в секторе фондовых рынков мировой нефтегазовой отрасли. Полученные результаты могут помочь оценить стоимость нефтегазовых активов в рамках сравнительного подхода и принять решение о действиях по повышению рыночной капитализации публично торгуемых нефтегазовых корпораций.

В статье обоснована необходимость разработки интеллектуальной информационно-аналитической системы мониторингового управления цифровым и инфокоммуникационным развитием Российской Федерации.

Актуальность данного исследования обусловлена стремительными изменениями в области цифровизации, которые требуют эффективных механизмов для анализа, оценки и прогнозирования, адекватных происходящим в этой сфере процессам.

Рассмотрены современные вызовы, с которыми сталкиваются государственные и частные организации в условиях быстро меняющейся цифровой среды. Проанализированы существующие подходы к мониторингу цифрового развития, их недостатки и ограничения. В статье также обсуждаются преимущества применения интеллектуальных систем, основанных на методах машинного обучения и искусственного интеллекта, которые способны обрабатывать большие объемы данных, выявлять тренды и потенциал развития объектов мониторинга и предсказывать последствия различных управленческих решений.

Предмет. Реализуемая государственная политика информатизации всех сфер общественной жизни, перестройка традиционных финансовых механизмов, новые финансовые инструменты, финансовая инфраструктура, позволяющая поддерживать работоспособность цифровых платформ и цифрового взаимодействия.

Цели. Рассмотреть основные направления цифровизации финансового сектора экономики, которые будут способствовать ускорению перехода общества на информационную платформу.

Методология. Применялись принципы систематизации и логического анализа текста, для обработки и оценки статистического материала были использованы методы графического и табличного анализа данных, горизонтального и вертикального анализа, методы обобщения и генерации идей, методы сопоставления, аналогии и систематизации.

Результаты. Предложены новые решения в области финансирования и финансового обслуживания происходящих перемен. Предложенные финансовые механизмы обладают достаточными потенциалами и возможностями для оперативного реагирования на запросы финансового рынка. Выявлены проблемы в финансировании цифрового перехода.

Область применения. Полученные результаты могут найти применение в цифровой финансовой инфраструктуре общества при работе цифровых и онлайн-банков, количество и масштабы которых постоянно растут.

Выводы. Предложенный финансовый механизм ресурсного обеспечения перехода к информатизации позволит преодолеть многие преграды в поиске контрагентов и дальнейшем внедрении разработок в производственные процессы.

Актуальность исследования обусловлена активно нарастающими кризисными явлениями во всех сферах жизнедеятельности государства и общества, что требует решения вопросов в части обеспечения и наращивания возможностей государства в реализации эффективной инфраструктурной политики. В условия дефицита бюджетных средств существенной задачей выступает поиск инструментов, которые позволят заменить и оптимизировать бюджетные расходы на развитие инфраструктуры за счет частного капитала. Приоритетные позиции в этой сфере занимает проработка нового инструментария реализации национальных и региональных инфраструктурных проектов на основе активного участия бизнеса. Целью исследования является оценка и анализ современных направлений и механизма реализации инфраструктурной политики в России. Основываясь на данные официальной статистики, экспертные оценки в области инфраструктурного развития, бюджетных расходов на инфраструктурные проекты, их динамику и структуру, авторы определяют факторы и условия, необходимые для формирования эффективного механизма реализации инфраструктурной политики. Выделен ряд проблем, которые препятствуют эффективной реализации инфраструктурных проектов в приоритетных отраслях экономики. Установлено, что имеющийся потенциал в реализации проектов государственно-частного партнерства реализуется недостаточно. Определены некоторые приоритетные инструменты его совершенствования с учетом актуальных вызовов социально- экономического развития регионов и страны в целом.

Предмет. Кластеризация страховых компаний, как один из видов информатизации экономики, для практического применения в системе внутреннего контроля.

Цели. Представить кластеры и дать их интерпретацию для страховых компаний в аспекте внутреннего контроля. Выявить возможность применения кластеризации с использованием платформы Deductor Studio, разработанной компанией Base Group, для системы внутреннего контроля.

Методология. Применялись приемы статистического исследования и обработки данных, использованы математические методы, методы группировки, кластерного анализа.

Результаты. Представлены кластеры по нескольким показателям страховых компаний. Выявлена неоднородность в результатах распределения по рейтингу компаний в разрезе различных показателей. Подтверждена необходимость применения кластерного анализа в системе внутреннего контроля.

Выводы. Кластерный анализ позволяет системе внутреннего контроля учитывать все данные вне зависимости от их количества, избегать такого метода, как выборка данных, что снижает уровень погрешностей в результатах анализа и контроля.

Предмет. Рейтинговые оценки надежности банков.

Цели. Оценить корректность существующей методологии оценки надежности банков по данным публичной официальной отчетности. Определить закономерности в связях между показателями и факторами, способными повлиять на финансовую устойчивость банка.

Методология. Использован сравнительный анализ, общенаучные методы познания.

Результаты. Рассматривались ключевые показатели финансовой отчетности банков за год до фактического введения временной администрации. Проведена оценка практических результатов используемых методик анализа финансового состояния банков.

Выводы. Методы, использующие только официальную отчетность для оценки надежности банков, не являются достаточными для краткосрочного прогнозирования финансовой устойчивости. Рейтинговые оценки большинства агентств, основанные на официальной отчетности, имеют высокую долю ошибочных результатов, поэтому спрогнозировать решения регулятора относительно кредитной организации рейтинговые агентства не способны. Универсальных методов определения надежности, позволяющих дать корректный прогноз ухудшения финансового положения банка, в настоящее время не существует. Необходимо использовать системный подход, где финансовая отчетность не является ключевым компонентом.

Предмет. Статья посвящена факторам, влияющим на принятие решения по внедрению BIM-технологий в управление проектами в строительстве.

Цели. Показать, что в современных условиях для эффективной реализации проекта важно повсеместно применять инновационные технологии, а именно - BIM-технологии. Показать, что данная технология - это не только программное обеспечение для качественного и быстрого моделирования, она необходима для оптимизации управления в строительной отрасли в целом.

Методология. Использован контент-анализ имеющихся источников, сравнительный анализ, данные статистики.

Результаты. В статье рассмотрены BIM-технологии не только как инструмент проектирования, но и как технология, координирующая все отделы строительной организации. Рассмотрены основные принципы внедрения BIM-технологий. Показано, что BIM-технологии позволяют выполнять отслеживание проектирования, сметной работы, организации и управления строительством, процесса возведения и многих других сопутствующих процессов. Данная технология также позволяет в режиме реального времени отслеживать ход строительных процессов и принимать быстрые решения при обнаружении отклонений от плановых показателей стоимости, качества и сроков строительства.

Выводы. Сделан вывод, что BIM-технологиям в компаниях различного масштаба в России принадлежит будущее. Однако предстоит преодолеть немало трудностей в строительной сфере, учесть влияние ряда внешних и внутренних факторов при внедрении BIM-технологий.

Предмет. Использование актива валютного рынка как бенчмарка при оценке инвестиционных рисков на фондовом рынке. Сравнение динамики доходности активов фондового и валютного рынков как методологическое основание применения нового алгоритма оценки инвестиционных рисков на практике.

Цели. Доказательство рациональности использования актива валютного рынка как бенчмарка при оценке инвестиционных рисков на фондовом рынке.

Методология. Использованы корреляционный анализ изменения доходности фондовых индексов Германии и Франции, номинированных в евро, и активов российских фондового и валютного рынков, номинированных в рублях, модель CAPM при расчете бета-коэффициентов активов финансового рынка, метод многомерного шкалирования.

Результаты. Доказана рациональность использования актива валютного рынка - юаня КНР как бенчмарка при оценке инвестиционных рисков на фондовом рынке. Проведено сравнение динамики доходности активов фондового и валютного рынков, предложен и проверен на практике новый алгоритм оценки инвестиционных рисков.

Выводы. Необходимо внесение изменения в традиционную модель принятия решений при оценке экономической целесообразности инвестиционных операций, признав рациональным использование актива валютного рынка в качестве бенчмарка при оценке инвестиционных рисков на фондовом рынке.

Предмет. Организация и методика судебной экономической экспертизы операций с денежными средствами по счетам в банках хозяйствующего субъекта в условиях цифровизации.

Цели. Исследовать организацию и методику наличия и движения денежных средств в условиях цифровизации экономики, в том числе с учетом наличия трех символических видов денег: бумажных, кредитных и цифрового рубля.

Методология. В процессе исследования использовались общенаучные и специальные методы: анализ, синтез, систематизация и обобщение.

Результаты. Определены задачи, объекты и предмет экономической экспертизы денежных средств в условиях цифровизации. Представлена процедура проведения экономической экспертизы денежных средств.

Область применения. Результаты исследования могут быть применены в теории и практике бухгалтерского финансового учета и отчетности.

Выводы. Судебная экономическая экспертиза денежных средств имеет особенности организации и методики. Так, первичная документация, регистры и финансовая отчетность, включающие информацию о денежных средствах, исследуются в процессе судебно-бухгалтерской экспертизы на предмет их достоверности. Бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств, а также пояснения к финансовой отчетности анализируются при проведении финансово-экономической экспертизы. Выявлена необходимость использования комплексной экспертизы, включающей экономическую и компьютерно-техническую экспертизы, при проведении большинства исследований наличия и движения денежных средств.