В статье рассмотрена значимость GARCH-моделей для анализа волатильности на финансовых рынках. Также в работе представлен алгоритм написания кода для анализа финансовых инструментов на примере обыкновенных акций Татнефти и Роснефти с использованием Python. В результате анализа были получены выводы о поведении волатильности этих акций и с учетом этого фактора определена привлекательность рассмотренных инструментов для различных типов инвесторов. Таким образом, были получены выводы о том, что акции Татнефти подойдут в большей степени для трейдеров, а акции Роснефти - для инвесторов.
Идентификаторы и классификаторы
- SCI
- Экономика
Одно из них охватывает период с 2007 по 2020 г. и выявляет слабую взаимосвязь российского рынка с рынками Азии при значительном влиянии со стороны европейского рынка. В другом исследовании, охватывающем 2006–2021 гг., рассматривалась секторальная зависимость российского фондового рынка от мирового. Выяснилось, что во время пандемии COVID-19 фондовые показатели крупнейших компаний нефтегазового сектора РФ стали сильнее коррелировать с глобальным нефтегазовым рынком, тогда как для финансового сектора такой зависимости зафиксировано не было.
Если у вас возникли вопросы или появились предложения по содержанию статьи, пожалуйста, направляйте их в рамках данной темы.
Список литературы
1. Трифонов Ю.С., Потанин Б.С. Многомерная асимметричная GarcH-модель с динамической корреляционной матрицей. Финансы: теория и практика. 2022. 26(2):204-218. DOI: 10.26794/2587-5671-2022-26-2-204-218 EDN: GPIQUD
2. Федорова Е.А., Бузлов Д.А. Прогнозирование фондового рынка Российской Федерации с помощью GARCH-моделирования // Финансовая аналитика: проблемы и решения. №16. 2013. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prognozirovanie-fondovogo-rynka-rossiyskoy-federatsii-s-pomoschyu-garch-modelirovaniya. EDN: PYYDSP
3. Кисилевский С.О. Моделирование процесса GARCH (1,1) для анализа волатильности при международной диверсификации портфеля акции // Сервис в России и за рубежом. №4. 2011. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modelirovanie-protsessa-garch-1-1-dlya-analiza-volatilnosti-pri-mezhdunarodnoy-diversifikatsii-portfelya-aktsii. EDN: NXOHOX
4. Гарафутдинов Р.В. Разработка и апробация программного комплекса для формирования инвестиционных портфелей с применением фрактального анализа и прогнозных моделей // Прикладная математика и вопросы управления. 2023. DOI: 10.15593/2499-9873/2022.4.11
5. Мубаракшин О.А. Условно-гауссовские модели финансовых временных рядов // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. 2002. URL: http://www.dslib.net/mat-metody/uslovno-gaussovskie-modeli-finansovyh-vremennyh-rjadov.html. EDN: NMDYQL
6. Аганин А.Д. Моделирование волатильности финансовых временных рядов при помощи многомерных GARCH и HAR моделей // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук URL: https://www.hse.ru/data/xf/661/989/1604/%D0%90%D0%B3%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%BD_%D0%B4%D0%B8%D1%81%D1%81%D0%B5%D1%80%D1%82%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F.pdf.
7. Шемякина М.А., Клейменкин Д.В. Применение динамической модели ARMA-GARCH для прогнозирования динамики курса акций // Электронный научный журнал “Дневник науки”. №7. 2021. URL: http://dnevniknauki.ru/images/publications/2021/7/technics/Shemyakina_Kleimenkin.pdf. EDN: VXJYCM
8. Гарафутдинов Р.В. Формирование инвестиционных портфелей из двух активов на базе прогнозных доходностей с применением модели ARFIMA-GARCH // Вестник Волгоградского государственного университета. Экономика. - 2021. - Т. 23, № 2. - С. 130-136. - (На англ. яз.). -. DOI: 10.15688/ek.jvolsu.2021.2.11 EDN: UVKJSB
9. Данилишин А.Р. Риск-нейтральная динамика ARIMA-GARCH моделей с ошибками, распределенными по закону Su Джонсона // Диссертация на соискание ученой степени кандидата физико-математических наук. 2021. URL: https://www.frccsc.ru/sites/default/files/docs/ds/002-073-04/diss/23-danilishin/ds04-23-danilishin_main.pdf?683.
10. Сидоров С. П., Дате П., Балаш В. А. Использование данных новостной аналитики в GARCH моделях // Прикладная эконометрика. 2013. №1 (29). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ispolzovanie-dannyh-novostnoy-analitiki-v-garch-modelyah-1. EDN: RYGOQR
11. Тимиркаев Д.А. Моделирование волатильности многомерных финансовых временных рядов // Экономический анализ: теория и практика. 2010. №8. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modelirovanie-volatilnosti-mnogomernyh-finansovyh-vremennyh-ryadov. EDN: KZUDSX
12. Асайын Е.Ж., Барлыбаев А., Шарипбай А. Методы глубокого обучения в прогнозировании фондового рынка: обзор и будущие направления // Вестник науки. №11 (80. Том 4. 2024. URL: https://www.xn-8sbempclcwd3bmt.xn-p1ai/article/19062?ysclid=m3yuv04ji2787336976. EDN: BIZIGJ
13. Бозняков Р.В. Моделирование совместного динамического поведения логарифмических доходностей производных инструментов // Диссертация. 2017. URL: https://earchive.tpu.ru/bitstream/11683/39824/1/TPU396077.pdf.
14. Денежкина И.Е., Мартиросян Г.Н., Попов В.Ю., Шаповал А.Б. Оценка динамики волатильности рынка в периоды системных нестабильностей. Стратегические решения и риск-менеджмент. 2013. (1):70-75. URL: https://www.jsdrm.ru/jour/article/view/63.
15. Цалкович А.М., Храпов П.В. Прогнозирование условий волатильности фондовых индексов с помощью нейронных сетей // Инженерный журнал: наука и инновации. 2013. №12. URL: https://engjournal.bmstu.ru/articles/1158/1158.pdf.
16. Дробыш И.И. Современные методы расчета величины Value at Risk при оценке рыночных рисков // Труды ИСА РАН. Том 68/3. 2018. DOI: 10.14357/20790279180305
17. Бологов Я.В. Моделирование процесса принятия инвестиционных решений коммерческим банком // Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. 2014. URL: https://www.econ.msu.ru/ext/lib/Article/x44/xe5/17637/file/%D0%90%D0%B2%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B5%D1%84%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%82%20_%20%D0%91%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2.pdf. EDN: ZPMJDZ
18. Тимиркаев Д.А. Идентификация моделей волатильности в банковском риск-менеджменте // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. 2010. URL: https://new-disser.ru/_avtoreferats/01004860435.pdf. EDN: QEYSJX
19. Айвазян Г.В. Исследование динамики связи российского и мирового фондовых рынков в 2019-2024 гг. с использованием метода DCC GARCH // Прикладная статистика и искусственный интеллект. №1. 2024. URL: https://appliedstatistics.ru/wp-content/uploads/2024/03/aivazayn-gv.pdf.
20. Федорова Е. А., Лукасевич И. Я., Меркулова О. М. Анализ движения к информационной эффективности фондового рынка России на основе Garch-моделирования и фильтра Кальмана // Финансы и кредит. 2013. №28 (556). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-dvizheniya-k-informatsionnoy-effektivnosti-fondovogo-rynka-rossii-na-osnove-garch-modelirovaniya-i-filtra-kalmana.
21. Никонов О.И. Регрессионная модель оценки фондового риска в коммерческом банке на основе GARCH-процесса для двух временных рядом // Вестник УГТУ. №4. 2007. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/53186/1/vestnik_2007_4_009.pdf.
22. Аганин А.Д. Сравнение GARCH и HAR-RV моделей для прогноза реализованной волатильности на российском рынке // Прикладная эконометрика. 2017. т. 48. URL: https://www.hse.ru/data/2020/06/15/1604989636/%D0%90%D0%B3%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%BD_%D1%81%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F%201.pdf. EDN: ZVRMWH
23. Суханова Е.И., Ширнаева С.Ю., Кожемякин Д.А. Анализ прибыльности торговой стратегии на основе ARIMA/GARCH модели для рынка bitcoin // Фундаментальные исследования. 2017. № 8-1. С. 226-232. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=41652. EDN: ZELKZT
24. Колоколов А. Хеджирование фьючерсами: многомерные GARCH с динамическими условными корреляциями // Квантиль. №9. 2011. URL: http://quantile.ru/09/09-AK.pdf.
25. Вакуленко О.С. Выявление устойчивых пар эмитентов нефтегазового сектора // Актуальные проблемы развития экономических, финансовых и кредитных систем: сборник материалов XI Международной научно-практической конференции. 2023. item.asp?edn=gvqbnc. EDN: UCLSJP
Выпуск
Другие статьи выпуска
В статье анализируется факторы, формирующие социальный потрет поколения миллениалов, молодежи поколения последней четверти двадцатого века и первой четверти двадцать первого века. В процессе анализа результатов глобальных исследований феномена поколения миллениалов, влияния факторов цифровизации, современных он лайн технологий констатируется объективность социальных вызовов, стоящих перед современным обществом (экология, здоровье, безопасность, социальное расслоение, этика бизнеса и общественного устройства), которые являются определяющими для молодежи в выборе социальных и профессиональных траекторий развития. В статье не ставится глобальной целью определить феномен поколений миллениалов, но предпринимается попытка раскрыть особенности экономического и социального поведения поколений миллениалов, раскрыть мотивы движущих сил поведения поколений Z и миллениалов.
Статья посвящена анализу технологических аспектов цифровой трансформации современных промышленных предприятий. Автором определяется важность развития промышленности в контексте преодоления вызовов, обусловленных введенными против российской экономики санкциями, а также значимая роль в решении данной задачи концепций и технологий Четвертой промышленной революции. Рассматриваются отдельные технологии цифровой трансформации и технологические аспекты их внедрения на современных промышленных предприятиях. В числе таких технологий были проанализированы искусственный интеллект, Большие данные, коллаборативные промышленные роботы, киберфизические системы и Промышленный интернет вещей.
Структурная адаптация экономики к сегодняшним реалиям требует уточнения системы показателей, характеризующих этот процесс. В первую очередь это относится к высокотехнологичным отраслям промышленности. В статье обоснована целесообразность использования добавленной стоимости для характеристики их развития. Выделены этапы, описан процесс формирования и распределения добавленной стоимости на различных этапах развития приоритетных направлений промышленности. Предложена система показателей для их количественной характеристики.
Актуальность темы настоящего исследования определяется необходимостью дальнейшего реформирования аграрного сектора экономики России с более полным использованием преимуществ малых форм хозяйствования, включая крестьянские (фермерские) хозяйства (КФХ). В статье рассматриваются исторические аспекты развития фермерства за рубежом и в России, обосновываются преимущества КФХ в числе других организационно-правовых форм хозяйствования на селе. Показано, что формирование отечественного фермерства с началом проведения аграрных реформ конца 20 начала 21 века столкнулось с рядом проблем правового, экономического, технического и социального характера. Делаются выводы о перспективах развития КФХ и необходимости их адаптации к современной экономике АПК. Важнейшим условием для их положительной динамики называется увеличение инвестиционной государственной и государственно-частной поддержки, которая сегодня кратно отстает от стран с развитым фермерством и предоставление ее в дифференцированном порядке с учетом зональных особенностей хозяйствования.
Рассмотрены основные направления и подходы к обеспечению продовольственной безопасности РФ. Показаны состояние и перспективы реализации инвестиционных проектов, проблемные вопросы в сфере селекции и семеноводства. Отмечены роль и значение национального проекта «Технологическое обеспечение продовольственной безопасности» в контексте исследуемых вопросов. Обозначены возможные направления решения кадровых проблем в отрасли. Рассмотрены вопросы формирования и развития отечественного агропродовольственного рынка на современном этапе, динамика основных показателей состояния сельского хозяйства РФ, выявлены негативные тенденции. Предложены подходы к совершенствованию инновационной среды и созданию условий для успешного импортозамещения в высокотехнологичных отраслях.
В статье излагаются методические подходы к анализу сделок с земельными участками сельскохозяйственного назначения государственной и муниципальной собственности. Исследованы предложения по реализации прав аренды и прав собственности в отношении земель сельскохозяйственного назначения за период 2021-2023гг. как в целом по России, так и в составе ее европейской части со стороны государственных и муниципальных органов власти, а также характер и уровень спроса со стороны потенциальных покупателей и арендаторов. Рассмотрены итоги торгов земельными участками в составе отельных экономических районов на территории европейской части России. Проанализировано соотношение арендной платы за право пользования землями сельскохозяйственного назначения и земельного налога по данным состоявшихся торгам в отношении объектов аренды. Показана взаимосвязь между уровнем неиспользуемых сельскохозяйственных угодий и средним значением арендной платы, сложившейся в субъектах европейской части России. Предложено изменить подходы к проведению аукционов на право аренды земельных участков сельскохозяйственного назначения государственной и муниципальной собственности.
В статье рассмотрены вопросы повышения эффективности сельскохозяйственного производства и закупок сельскохозяйственной продукции для развития АПК страны и обеспечения устойчивой продовольственной безопасности государства. Уделено внимание эволюции взглядов на теорию и практику эффективного хозяйствования. Обозначен ряд проблем эффективности в целом и ее отдельных видов: производственно-технологическая, экономическая, социальная и экологическая образуют единую систему в хозяйственном механизме России. Применительно к каждому виду эффективности предлагаются показатели, которые, в натуральном и стоимостном выражении характеризуют состояние производства и пути реализации готовой продукции.
Экономический рост и социальное развитие могут быть охарактеризованы через количественные или качественные (цели и структура общественного воспроизводства) показатели. Методы исследования: материалистическая диалектика, формальная логика, верификация и фальсификация теоретических положений и наблюдаемых фактов. Внесены предложения по обогащению концептуального каркаса экономической науки, включая источники и ресурсы развития в эволюционно-институциональной теории. Комплексная реализация целей социального развития включает достижение справедливых условий жизнедеятельности всех слоев населения.
В данной статье рассматриваются наиболее значимые технологические тренды, определяющие цифровую трансформацию в экономике. Подробно исследуется каждый из этих трендов, их воздействие на бизнес-процессы и отношения между участниками рынка, а также рассматриваются вызовы и возможности, которые они представляют для компаний и предпринимателей.
Создание в 1994 году ВТО дало новый толчок процессу глобализации и развитию мирохозяйственных связей. Будучи, в целом, положительным процессом, глобализация, тем не менее, усилила конкуренцию на мировом рынке товаров и услуг, заставив национальные правительства по-новому взглянуть на проблему экспортной поддержки с государственным участием. Результат - это дальнейшее развитие институтов и инструментов государственной поддержки экспорта, деятельность которых настолько активизировалась, что мировому экспертному сообществу пришлось напрямую заняться вопросом гармонизации принципов и условий оказания экспортной поддержки. В предлагаемой вниманию читателя статье предпринята попытка отследить эволюцию подходов мирового профильного сообщества к проблеме государственной поддержки экспорта за последние несколько десятилетий.
На основе опыта ряда зарубежных стран рассматриваются институциональные и финансовые механизмы государства, воздействующие на рынок жилищной недвижимости в различных фазах экономического цикла. Даются оценки результатов государственной поддержки. Рассмотрены факторы, определяющие провалы экономического регулирования жилищной политики. Делаются выводы о том, что на характеристиках и динамике национальных рынков жилищной недвижимости отражаются выбор и страновая специфика инструментов влияния государства и его институтов на возможности жилищного строительства, практику предоставления жилищных субсидий и уровень доступности ипотечного кредитования.
Статья написана на актуальную тему косвенных налогов и их влияния на экономику России. Автор отразила, что не смотря на снижение количества налогоплательщиков НДС, исчисленный налог к уплате показывает положительную динамику, так же, как и налоговая база, на фоне повышения общего уровня цен и увеличения производства товаров в связи с политикой импортозамещения. Динамика по акцизам так же демонстрируют рост показателя по импортным товарам и отличительные значения по производимым товарам на территории Российской Федерации, что связано с введением выплат обратного акциза для отечественных нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ). Автор выделила функции косвенных налогов и внесла свои предложения. Для написания актуальной темы были использованы современные методы научных исследований такие как аналитический, статистический, методы группировок, графического представления данных.
Долгосрочные последствия Великой рецессии 2008-2009 гг. породили дискуссию об адекватности инструментария экономической науки решению современных социально-экономических проблем. Уже сейчас можно признать, что ее промежуточным результатом стало осознание необходимости выработки новой теоретической и управленческой парадигмы, которая заменит интеллектуально обанкротившуюся доктрину «Вашингтонского консенсуса». Такой альтернативной парадигмой может стать современная экономика предложения. Авторы дают ей характеристику и «вписывают» в текущий технологический и экономический контекст.
В статье проанализированы направления трансформаций рынка труда Российской Федерации на современном этапе, проведено анкетирование среди высшего менеджмента одного из крупнейших предприятий на предмет проблем национального рынка труда, а также путей их решения. Сделан вывод, что в настоящее время проблемы в большей степени связаны с тем, что молодые люди не хотят идти работать на рабочие специальности, стараясь обеспечить себе удалённую занятость, а также стремятся покинуть малые города, перемещаясь в крупные населённые пункты. Там они получают более высокую заработную плату, видят возможности для собственного развития, что в целом делает дефицитным рынок труда крупных регионов России. Кроме того, подчеркнут недостаток профессионалов в узких сферах, что связано с переменной требований к специальностям со стороны работодателей. Имеет место и недостаточная мотивация кадров, не привлекающая молодых людей для работы на крупных предприятиях. Предложено формировать максимально качественные эффективные условия мотивации труда, повышая заработную плату и материальное стимулирование, что позволит в определённой степени решить кадровую проблему. Решать проблемы урбанизации населения и несоответствия выпускаемых студентов требованиям работодателей предложено на уровне правительства путем проведения совместных форумом и диалогов по формату: «бизнес - высшая школа страны- население - власть».
Рынок труда в России в последние годы находится в состоянии глубокой перестройки, связанной с увеличением занятых на крупных и средних предприятиях в машиностроении, нарастании общего дефицита трудовых ресурсов и быстрого роста заработной платы. Повышение сбалансированности рынка труда может идти через торможение экономического роста или увеличение миграционного притока, но основным долгосрочным фактором является ускорение роста производительности труда.
Активизация пространственного вектора рассматривается как путь выхода из кризисной ситуации, сложившейся в России на данный момент. Национальным приоритетом России на XXI веке становится использование потенциала Сибири и Дальнего Востока. Цель нового этапа развития страны - переориентация стратегического партнёрства со стран Запада на страны Востока, интенсивное развитие торговых и экономических отношений с восточными экономиками. Для создания работающих экономических стимулов необходима продуманная долгосрочная государственная поддержка частной инициативы и масштабные государственные инвестиции.
Статистика статьи
Статистика просмотров за 2026 год.
Издательство
- Издательство
- ВЭО РОССИИ
- Регион
- Россия, Москва
- Почтовый адрес
- 115184, г. Москва, ул. Большая Татарская, д.35, стр. 3.
- Юр. адрес
- 125375, г Москва, Тверской р-н, ул Тверская, д 22В
- ФИО
- Бодрунов Сергей Дмитриевич (ПРЕЗИДЕНТ)
- Контактный телефон
- +7 (___) _______