В статье представлен обзор возможностей использования поведенческой экономики для стимулирования финансово грамотного поведения населения. Выделено два ключевых направления: воздействие на поведение людей (через обучение финансовой грамотности, развитие финансовой культуры, повышение внимательности и предоставление инструментов борьбы с когнитивными искажениями) и воздействие на среду принятия решений (через подталкивание к принятию грамотных решений, регулирование и изменение информационной среды). Обсуждаются особенности, перспективы и ограничения каждого подхода с учетом международного и российского опыта. В статье подчеркивается важность кастомизированного подхода к разным социально-демографическим группам, а также экспериментального тестирования эффективности разных поведенческих инструментов перед массовым внедрением и обсуждаются ключевые этические риски и вызовы, связанные с использованием поведенческой экономики для стимулирования финансово грамотного поведения.
Идентификаторы и классификаторы
- SCI
- Экономика
Эмпирические исследования последних лет указывают на регулярные отклонения финансовых решений домохозяйств от предсказаний неоклассических моделей, предполагающих, как правило, наличие устойчивых предпочтений, байесовское обновление суждений и неограниченные способности к обработке информации.
Если у вас возникли вопросы или появились предложения по содержанию статьи, пожалуйста, направляйте их в рамках данной темы.
Список литературы
1. Андреев А. В., Грищенко В. О., Лымарь М. С., Орлов Д. А., Шубин И. А. Факторы формирования инфляционных ожиданий населения (по данным обследования финансов домохозяйств) // Экономическая политика. - 2024. - № 19(5). - С. 54-83. EDN: WIZHHJ
Andreev, A. V., Grishchenko, V. O., Lymar, M. S., Orlov, D. A. and Shubin, I. A. (2024). Factors in the Formation of Inflation Expectations as Recorded in the Russian National Survey of Consumer Finance. Economic Policy, 19(5), pp. 54-83. EDN: WIZHHJ
2. Аузан А. А., Бахтигараева А. И., Брызгалин В. А., Буклемишев О. В., Золотов А. В., Иванов В. В., Никишина Е. Н., Припузова Н. А., Ставинская А. А. Иррациональная экономика: как психология и культура влияют на ваше финансовое благополучие. - Москва, 2020.
Auzan, A. A., Bakhtigaraeva, A. I., Bryzgalin, V. A., et al. (2020). Irrational Economics: How Psychology and Culture Affect Your Financial Well-Being. Moscow.
3. Аузан А. Культурные коды экономики. Как ценности влияют на конкуренцию, демократию и благосостояние народа. - Москва: АСТ, 2022.
Auzan, A. (2022). Cultural Codes of the Economy. How Values Influence Competition, Democracy and Welfare of the People. Moscow: AST.
4. Закредитованность населения: социально-экономические, институциональные и поведенческие факторы. - Москва: Институт национальных проектов, 2020.
Institute for National Projects (2020). Population Indebtedness: Socio-Economic, Institutional and Behavioral Factors. Moscow.
5. Зверева В., Синяков А., Шелованова Т. Финансовая грамотность и ответственное финансовое поведение российских домохозяйств // Банк России. Серия докладов об экономических исследованиях. - 2024. - № 132.
Zvereva, V., Sinyakov, A. and Shelovanova, T. (2024). Financial Literacy and Responsible Financial Behaviour of Russian Households. Bank of Russia Working Paper Series, N 132.
6. Использование поведенческих факторов для корректировки финансового поведения населения. - Москва: Институт национальных проектов, 2020.
Institute for National Projects (2020). Using Behavioral Factors to Adjust the Financial Behavior of the Population. Moscow.
7. Кислицын Д. В. Программы повышения финансовой грамотности и финансовое поведение: почему люди не становятся “финансово грамотными”? // Вопросы экономики. - 2020. - № 9. - С. 80-93. EDN: XZTZHL
Kislitsyn, D. V. (2020). Financial Literacy Training Programs and Financial Behaviour: Why People Do Not Become ‘Financially Literate’? Voprosy Ekonomiki, 9, pp. 80-93. EDN: XZTZHL
8. Кокорев Р., Кудряшова Е., Лаврентьева О., Подругина А., Солодухина А., Табах А., Толстель М., Трухачев С. Учебное пособие по финансовой грамотности [Электронный ресурс] / Экономический факультет МГУ, 2025.
Kokorev, R., Kudryashova, E., Lavrentieva, O., Podrugina, A., Solodukhina, A., Tabakh, A., Tolstely, M. and Trukhachev, S. (2025). Financial Literacy Textbook. https://finuch.ru.
9. Кузина О. Е., Абдураманов А. Я., Моисеева Д. В. Финансовая грамотность россиян: взаимосвязь с социально-демографическими и психологическими характеристиками // Вопросы экономики. - 2024. - № 9. - С. 107-137. EDN: PRAJFD
Kuzina, O. E., Abduramanov, A. Y. and Moiseeva, D. V. (2024). Financial Literacy of Russians: The Relationship with Socio-Demographic and Psychological Characteristics. Voprosy Ekonomiki, 9, pp. 107-137. EDN: PRAJFD
10. Нестик Т. Социально-психологические факторы подверженности личности влиянию финансовых мошенников: презентация исследования. - 2024.
Nestik, T. (2024). Socio-Psychological Factors of Personality Susceptibility to Financial Fraudsters. Presentation.
11. Никишина Е. Н., Иванов В. В., Маркова О. А. Поведенческие аномалии экономических решений и возможности их преодоления // Мониторинг общественного мнения: экономические и социальные перемены. - 2024. - № 3(181). - С. 15-41. EDN: JQLWSB
Nikishina, E. N., Ivanov, V. V. and Markova, O. A. (2024). Behavioral Biases in the Decision Making and the Possibilities of Overcoming Them. Monitoring of Public Opinion: Economic and Social Changes, 3, pp. 15-41. EDN: JQLWSB
12. Онлайн-ресурсы по финансовой грамотности: возможности и вызовы в условиях “социального дистанцирования”. - Москва: Институт национальных проектов, 2020.
Institute for National Projects (2020). Online Resources on Financial Literacy: Opportunities and Challenges in the Context of ‘Social Distancing’. Moscow.
13. Abel M., Cole S. A., Zia B. Debiasing on a Roll: Changing Gambling Behavior Through Experiential Learning // World Bank Policy Research Working Paper. - 2015. - N 7195.
14. Adams P., Hunt S., Smart L., Zaliauskas R. Stimulating Interest: Reminding Savers to Act when Rates Decrease // FCA Occasional Paper. - 2015. - N 7.
15. Agarwal S., Chomsisengphet S., Mahoney N., Stroebel J. Regulating Consumer Financial Products: Evidence from Credit Cards // The Quarterly Journal of Economics. - 2015. - Vol. 130(1). - pp. 111-164.
16. Agarwal S., Mikhed V., Scholnick B. Peers’ Income and Financial Distress: Evidence from Lottery Winners and Neighboring Bankruptcies // The Review of Financial Studies. - 2020. - Vol. 33(1). - pp. 433-472.
17. Ahunov M., Van Hove L. National Culture and Financial Literacy: International Evidence // Applied Economics. - 2020. - Vol. 52(21). - pp. 2261-2279.
18. Allcott H., Cohen D., Morrison W., Taubinsky D. When Do Nudges Increase Welfare? // American Economic Review. - 2025. - Vol. 115(5). - pp. 1555-1596. EDN: SIRWGQ
19. Allcott H., Kim J., Taubinsky D., Zinman J. Are High-Interest Loans Predatory? Theory and Evidence from Payday Lending // The Review of Economic Studies. - 2022. - Vol. 89(3). - pp. 1041-1084. EDN: NZOXLE
20. Angelico C., Di Giacomo F. Heterogeneity in Inflation Expectations and Personal Experience // SSRN Electronic Journal. - 2019. DOI: 10.2139/ssrn.3369121
21. Bartoš V., Bauer M., Chytilová J., Levely I. Psychological Effects of Poverty on Time Preferences // The Economic Journal. - 2021. - Vol. 131(638). - pp. 2357-2382. EDN: YCZFVG
22. Behavioural Insights and Public Policy: Lessons from Around the World / Organisation for Economic Co-operation and Development. - Paris: OECD Publishing, 2017a. DOI: 10.1787/9789264270480-en
23. Benjamin D. J., Brown S. A., Shapiro J. M. Who Is ‘Behavioral’? Cognitive Ability and Anomalous Preferences // Journal of the European Economic Association. - 2013. - Vol. 11(6). - pp. 1231-1255.
24. Berg G., Zia B. Harnessing Emotional Connections to Improve Financial Decisions: Evaluating the Impact of Financial Education in Mainstream Media // Journal of the European Economic Association. - 2017. - Vol. 15(5). - pp. 1025-1055.
25. Bertrand M., Morse A. Information Disclosure, Cognitive Biases, and Payday Borrowing // The Journal of Finance. - 2011. - Vol. 66(6). - pp. 1865-1893.
26. Bholat D., Broughton N., Parker A., Ter Meer J., Walczak E. Enhancing Central Bank Communications with Behavioural Insights // Bank of England Staff Working Paper. - 2018. - N 750.
27. Bisin A., Verdier T. The Economics of Cultural Transmission and Socialization // Handbook of Social Economics, Vol. 1 / Benhabib J., Bisin A., Jackson M. O, eds. - North-Holland, 2011. - pp. 339-416.
28. Blinder A. S., Ehrmann M., De Haan J., Jansen D. J. Central Bank Communication with the General Public: Promise or False Hope? // ECB Working Paper Series. - 2022. - N 2694.
29. Blumenstock J., Callen M., Ghani T. Why Do Defaults Affect Behavior? Experimental Evidence from Afghanistan // American Economic Review. - 2018. - Vol. 108(10). - pp. 2868-2901.
30. Bovens L. The Ethics of Nudge // Preference Change: Approaches from Philosophy, Economics and Psychology / Grüne-Yanoff T., Hansson S. O., eds. - Dordrecht: Springer Netherlands, 2009. - pp. 207-219.
31. Brame C. J. Effective Educational Videos: Principles and Guidelines for Maximizing Student Learning from Video Content // CBE - Life Sciences Education. - 2017. - Vol. 15(4). - Article es6.
32. Burke M. A., Manz M. Economic Literacy and Inflation Expectations: Evidence from a Laboratory Experiment // Journal of Money, Credit and Banking. - 2014. - Vol. 46(7). - pp. 1421-1456.
33. Callis Z., Gerrans P., Walker D. L., Gignac G. E. The Association Between Intelligence and Financial Literacy: A Conceptual and Meta-Analytic Review // Intelligence. - 2023. - Vol. 100. - Article 101781. EDN: LJZVTW
34. Carpena F., Zia B. The Causal Mechanism of Financial Education: Evidence from Mediation Analysis // Journal of Economic Behavior and Organization. - 2020. - Vol. 177. - pp. 143-184. EDN: QVDARV
35. Cavallo A., Cruces G., Perez-Truglia R. Inflation Expectations, Learning, and Supermarket Prices: Evidence from Survey Experiments // American Economic Journal: Macroeconomics. - 2017. - Vol. 9(3). - pp. 1-35.
36. Choi J. J., Laibson D., Cammarota J., Lombardo R., Beshears J. Smaller than We Thought? The Effect of Automatic Savings Policies // NBER Working Papers. - 2024. - N 32828.
37. Coibion O., Gorodnichenko Y., Kumar S. How Do Firms Form Their Expectations? New Survey Evidence // American Economic Review. - 2018. - Vol. 108(9). - pp. 2671-2713.
38. Collins J. M., O’Rourke C. M. Financial Education and Counseling - Still Holding Promise // Journal of Consumer Affairs. - 2010. - Vol. 44(3). - pp. 483-498.
39. Cooper J. C., Kovacic W. E. Behavioral Economics: Implications for Regulatory Behavior // Journal of Regulatory Economics. - 2012. - Vol. 41. - pp. 41-58. EDN: RKZSAJ
40. D’Acunto F., Hoang D., Paloviita M., Weber M. Cognitive Abilities and Inflation Expectations // AEA Papers and Proceedings. - 2019. - Vol. 109. - pp. 562-566.
41. D’Acunto F., Hoang D., Paloviita M., Weber M. IQ, Expectations, and Choice // The Review of Economic Studies. - 2023. - Vol. 90(5). - pp. 2292-2325. EDN: IREONR
42. Davoli M., Rodríguez-Planas N. Culture and Adult Financial Literacy: Evidence from the United States // Economics of Education Review. - 2020. - Vol. 78. - Article 102013. EDN: GUAPUK
43. De Beckker K., De Witte K., Van Campenhout G. The Role of National Culture in Financial Literacy: Cross-Country Evidence // Journal of Consumer Affairs. - 2020. - Vol. 54(3). - pp. 912-930. EDN: KVEAHU
44. DellaVigna S. Psychology and Economics: Evidence from the Field // Journal of Economic Literature. - 2009. - Vol. 47(2). - pp. 315-372.
45. DellaVigna S., Linos E. RCTs to Scale: Comprehensive Evidence from Two Nudge Units // Econometrica. - 2022. - Vol. 90(1). - pp. 81-116. EDN: CYOGNQ
46. DellaVigna S., Malmendier U. Paying Not to Go to the Gym // American Economic Review. - 2006. - Vol. 96(3). - pp. 694-719.
47. Directive 2002/65/EC of the European Parliament and of the Council of 23 September 2002 Concerning the Distance Marketing of Consumer Financial Services and Amending Council Directive 90/619/EEC and Directives 97/7/EC and 98/27/EC // Official Journal of the European Union. - 2002. - N 271. - pp. 16-24.
48. Directive 2011/83/EU of the European Parliament and of the Council of 25 October 2011 on Consumer Rights, Amending Council Directive 93/13/EEC and Directive 1999/44/ EC of the European Parliament and of the Council and Repealing Council Directive 85/577/EEC and Directive 97/7/EC of the European Parliament and of the Council Text with EEA Relevance // Official Journal of the European Union. - 2011. - N 304. - pp. 64-88.
49. Drexler A., Fischer G., Schoar A. Keeping It Simple: Financial Literacy and Rules of Thumb // American Economic Journal: Applied Economics. - 2014. - Vol. 6(2). - pp. 1-31.
50. Drummond J., Shephard D., Trnka D. Behavioural Insight and Regulatory Governance: Opportunities and Challenges // OECD Regulatory Policy Working Papers. - 2021. - N 16.
51. Einav L., Klopack B., Mahoney N. Selling Subscriptions // American Economic Review. - 2025. - Vol. 115(5). - pp. 1650-1671. EDN: UHSAAD
52. Esposito G., Hernández P., van Bavel R., Vila J. Nudging to Prevent the Purchase of Incompatible Digital Products Online: An Experimental Study // PloS One. - 2017. - Vol. 12(3). - Article e0173333.
53. Falk A., Becker A., Dohmen T., Enke B., Huffman D., Sunde U. Global Evidence on Economic Preferences // Quarterly Journal of Economics. - 2018. - Vol. 133(4). - pp. 1645-1692.
54. Falk A., Becker A., Dohmen T., Huffman D., Sunde U. The Preference Survey Module: A Validated Instrument for Measuring Risk, Time, and Social Preferences // IZA Discussion Paper. - 2016. - N 9674.
55. Fernandes D., Lynch Jr. J. G., Netemeyer R. G. Financial Literacy, Financial Education, and Downstream Financial Behaviors // Management Science. - 2014. - Vol. 60(8). - pp. 1861-1883.
56. Foster F. D., Ng J., Wee M. Presentation Format and Financial Literacy: Accessibility and Assessability of Retirement Savings Statements // Journal of Consumer Affairs. - 2015. - Vol. 49(3). - pp. 519-549.
57. Gabaix X. Behavioral Inattention // Handbook of Behavioral Economics: Applications and Foundations 1, Vol. 2 / Bernheim B. D., DellaVigna S., Laibson D., eds. - North-Holland, 2019. - pp. 261-343.
58. Gine X., Martinez Cuellar C., Mazer R. K. Financial (Dis-)Information: Evidence from an Audit Study in Mexico // World Bank Policy Research Working Paper. - 2014. - N 6902.
59. Haldane A. G. Central Bank Psychology // Research Handbook on Central Banking / Conti-Brown P., Lastra R. M., eds. - Edward Elgar Publishing, 2018. - pp. 365-379.
60. Hastings J. S., Madrian B. C., Skimmyhorn W. L. Financial Literacy, Financial Education, and Economic Outcomes // Annual Review of Economics. - 2013. - Vol. 5(1). - pp. 347-373.
61. Hastings J., Mitchell O. S., Chyn E. Fees, Framing, and Financial Literacy in the Choice of Pension Manager // Financial Literacy: Implications for Retirement Security and the Financial Marketplace / Mitchell O. S., Lusardi A., eds. - Oxford University Press, 2011. - pp. 101-115.
62. Haushofer J., Fehr E. On the Psychology of Poverty // Science. - 2014. - Vol. 344(6186). - pp. 862-867.
63. Hershfield H. E., Goldstein D. G., Sharpe W. F., Fox J., Yeykelis L., Carstensen L. L., Bailenson J. N. Increasing Saving Behavior Through Age-Progressed Renderings of the Future Self // Journal of Marketing Research. - 2011. - Vol. 48. - pp. 23-37.
64. Iscenko Z., Duke C., Huck S., Wallace B. How Does Selling Insurance as an Add-on Affect Consumer Decisions? A Practical Application of Behavioural Experiments in Financial Regulation // Financial Conduct Authority Occasional Paper. - 2014. - N 3.
65. Johnston K., Tether C., Tomlinson A. Financial Product Disclosure: Insights from Behavioural Economics // New Zealand Ministry of Business Innovation and Employment Occasional Paper. - 2015. - N 15/01.
66. Kaiser T., Lusardi A., Menkhoff L., Urban C. Financial Education Affects Financial Knowledge and Downstream Behaviors // Journal of Financial Economics. - 2022а. - Vol. 145(2). - pp. 255-272. EDN: GREMOB
67. Kaiser T., Menkhoff L. Active Learning Improves Financial Education: Experimental Evidence from Uganda // Journal of Development Economics. - 2022b. - Vol. 157. - Article 102870. EDN: BOTPTG
68. Kaiser T., Menkhoff L. Does Financial Education Impact Financial Literacy and Financial Behavior, and If So, When? // The World Bank Economic Review. - 2017. - Vol. 31(3). - pp. 611-630.
69. Kalil A., Mayer S., Shah R. Scarcity and Inattention // University of Chicago, Becker Friedman Institute for Economics Working Paper. - 2023. - N 2022-76.
70. Kaur S., Mullainathan S., Oh S., Schilbach F. Do Financial Concerns Make Workers Less Productive? // NBER Working Papers. - 2021. - N 28338.
71. Kaustia M., Perttula M. Overconfidence and Debiasing in the Financial Industry // Review of Behavioural Finance. - 2012. - Vol. 4(1). - pp. 46-62.
72. Khan A. A Behavioral Approach to Financial Supervision, Regulation, and Central Banking // IMF Working Paper. - 2018. - N 2018/178.
73. Klapper L., Lusardi A., Panos G. A. Financial Literacy and Its Consequences: Evidence from Russia During the Financial Crisis // Journal of Banking and Finance. - 2013. - Vol. 37(10). - pp. 3904-3923.
74. Lefevre A. F., Chapman M. Behavioural Economics and Financial Consumer Protection // OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions. - 2017. - N 42.
75. Lusardi A., Keller P. A., Keller A. M. New Ways to Make People Save: A Social Marketing Approach // NBER Working Papers. - 2009. - N 14715.
76. Lusardi A., Mitchell O. S. How Ordinary Consumers Make Complex Economic Decisions: Financial Literacy and Retirement Readiness // Quarterly Journal of Finance. - 2017. - Vol. 7(3). - Article 1750008.
77. Lusardi A., Mitchell O. S. The Economic Importance of Financial Literacy: Theory and Evidence // Journal of Economic Literature. - 2014. - Vol. 52(1). - pp. 5-44. EDN: USUWSV
78. Lusardi A., Samek A., Kapteyn A., Glinert L., Hung A., Heinberg A. Visual Tools and Narratives: New Ways to Improve Financial Literacy // Journal of Pension Economics and Finance. - 2017. - Vol. 16(3). - pp. 297-323. DOI: 10.1017/S1474747215000323
79. Malmendier U. FBBVA Lecture 2020 Exposure, Experience, and Expertise: Why Personal Histories Matter in Economics // Journal of the European Economic Association. - 2021. - Vol. 19(6). - pp. 2857-2894. EDN: KTQUIE
80. Malmendier U., Nagel S. Depression Babies: Do Macroeconomic Experiences Affect Risk Taking? // The Quarterly Journal of Economics. - 2011. - Vol. 126(1). - pp. 373-416.
81. Mani A., Mullainathan S., Shafir E., Zhao J. Poverty Impedes Cognitive Function // Science. - 2013. - Vol. 341(6149). - pp. 976-980.
82. Meier S., Sprenger C. Present-Biased Preferences and Credit Card Borrowing // American Economic Journal: Applied Economics. - 2010. - Vol. 2(1). - pp. 193-210.
83. Mertens S., Herberz M., Hahnel U. J., Brosch T. The Effectiveness of Nudging: A Meta-Analysis of Choice Architecture Interventions Across Behavioral Domains // Proceedings of the National Academy of Sciences. - 2022. - Vol. 119(1). - pp. 1-10. EDN: DEEXDU
84. Morewedge C. K., Yoon H., Scopelliti I., Symborski C. W., Korris J. H., Kassam K. S. Debiasing Decisions: Improved Decision Making with a Single Training Intervention // Policy Insights from the Behavioral and Brain Sciences. - 2015. - Vol. 2(1). - pp. 129-140.
85. Oechssler J., Roider A., Schmitz P. W. Cognitive Abilities and Behavioral Biases // Journal of Economic Behavior and Organization. - 2009. - Vol. 72(1). - pp. 147-152.
86. Ponce A., Seira E., Zamarripa G. Borrowing on the Wrong Credit Card? Evidence from Mexico // American Economic Review. - 2017. - Vol. 107(4). - pp. 1335-1361.
87. Protecting Consumers through Behavioural Insights: Regulating the Communications Market in Colombia / Organisation for Economic Co-operation and Development. - Paris: OECD Publishing, 2016.
88. Pulk K., Riitsalu L. Youth in Individualistic Countries Have Higher Financial Literacy: Evidence from PISA // Journal of Consumer Affairs. - 2024. - Vol. 58(2). - pp. 432-450.
89. Radianto W., Kristama B., Salim I. Exploring the Relationship Between Locus of Control and Financial Behavior of Accounting Student from The Social Construction Theory Approach // Academic Journal of Interdisciplinary Studies. - 2021. - Vol. 10. - pp. 118-128. EDN: IVCKPN
90. Ridley M., Rao G., Schilbach F., Patel V. Poverty, Depression, and Anxiety: Causal Evidence and Mechanisms // Science. - 2020. - Vol. 370(6522). - Article eaay0214. EDN: NZCSSJ
91. Ru H., Schoar A. Do Credit Card Companies Screen for Behavioral Biases? // NBER Working Papers. - 2016. - N 22360.
92. Salvador P., Cobos M. Narrative as a Key Element for Learning Through Videos // 2023 IEEE Seventh Ecuador Technical Chapters Meeting (ECTM). - IEEE, 2023. DOI: 10.1109/ETCM58927.2023.10309024
93. Sayinzoga A., Bulte E. H., Lensink R. Financial Literacy and Financial Behaviour: Experimental Evidence from Rural Rwanda // The Economic Journal. - 2016. - Vol. 126(594). - pp. 1571-1599.
94. Schmidt A., Engelen B. The Ethics of Nudging: An Overview // Philosophy Compass. - 2020. - Vol. 15. - Article e12658. DOI: 10.1111/phc3.12658 EDN: UEWPIN
95. Smarter Financial Education: Key Lessons from Behavioural Insights for Financial Literacy Initiatives / Organisation for Economic Co-operation and Development. - Paris: OECD Publishing, 2019b.
96. Stango V., Zinman J. Limited and Varying Consumer Attention: Evidence from Shocks to the Salience of Bank Overdraft Fees // The Review of Financial Studies. - 2014. - Vol. 27(4). - pp. 990-1030.
97. Stango V., Zinman J. We Are All Behavioural, More, or Less: A Taxonomy of Consumer Decision-Making // The Review of Economic Studies. - 2023. - Vol. 90(3). - pp. 1470-1498. EDN: PGVDYC
98. Sunstein C. R. The Ethics of Nudging // Yale Journal on Regulation. - 2015. - Vol. 32. - pp. 413-450.
99. Thaler R. H., Benartzi S. Save More Tomorrow™: Using Behavioral Economics to Increase Employee Saving // Journal of Political Economy. - 2004. - Vol. 112(S1). - pp. 164-187.
100. Thaler R. H., Sunstein C. R. Libertarian Paternalism // American Economic Review. - 2003. - Vol. 93(2). - pp. 175-179. EDN: DTRSNR
101. The Application of Behavioural Insights to Financial Literacy and Investor Education Programmes and Initiatives / International Organization of Securities Commissions and Organisation for Economic Co-operation and Development. - IOSCO, OECD, 2018.
102. Theodos B., Stacy C. P., Simms M., Abazajian K., Daniels R., Hanson D., Hahnel A., Smith-Ramani J. Don’t Swipe the Small Stuff: An Evaluation of the Impacts of Two ‘Rules of Thumb’ for Credit Card Revolvers. - Washington, DC: Urban Institute, 2016.
103. Tools and Ethics for Applied Behavioural Insights: The BASIC Toolkit / Organisation for Economic Co-operation and Development. - Paris: OECD Publishing, 2019a.
104. Use of Behavioural Insights in Consumer Policy / Organisation for Economic Co-operation and Development. - Paris: OECD Publishing, 2017b.
105. Weber M., D’Acunto F., Gorodnichenko Y., Coibion O. The Subjective Inflation Expectations of Households and Firms: Measurement, Determinants, and Implications // Journal of Economic Perspectives. - 2022. - Vol. 36(3). - pp. 157-184. EDN: IUSMSI
Выпуск
Другие статьи выпуска
В работе представлена модифицированная полуструктурная новокейнсианская модель в разрывах для макрорегиона «Юг». К основным особенностям модели относятся разделение экономики на макрорегион«Юг», остальную Россию и внешний сектор; выделение в инфляции компонент продовольственных и непродовольственных товаров, а также жилищно-коммунальных услуг (ЖКУ) и услуг без ЖКУ; учет секторов специализации макрорегиона - сельского хозяйства и туризма; включение фискального блока и блока рынка труда с описанием динамики заработной платы и безработицы; учет ограничений на движение капитала в условиях непокрытого паритета процентных ставок. Адекватность модели подтверждена анализом импульсных откликов макропеременных на шоки, а также декомпозицией разрыва выпуска и инфляции. Модель позволяет формировать согласованные прогнозы ключевых экономических показателей макрорегиона «Юг» и оценивать влияние денежно-кредитной политики на его экономику.
В работе анализируется подход к прогнозированию траектории ставки денежного рынка RUONIA (прокси ключевой ставки), основанный на линейной комбинации значений кривых доходности свопов ROISfix, которые отражают рыночные ожидания относительно дальнейшей траектории ставки, и прогнозов модели векторной авторегрессии, включающей макроэкономические переменные. Для построения кривых доходности применяются модели Нельсона - Сигеля и Свенссона. Согласно полученным результатам, для горизонтов от одного года применение предложенной комбинации повышает точность прогнозов по сравнению с рыночными прогнозами, тогда как на коротких горизонтах более точными оказываются ожидания рынка. В рамках исследования также проанализировано влияние шока денежно-кредитной политики (ДКП) на параметры кривой доходности с помощью метода локальных проекций и показано, что шок ДКП изменяет форму рыночных прогнозов, воздействуя на кривую доходности на всех временных горизонтах и повышая долгосрочные ожидания ставки на 1 процентный пункт. Для проверки применимости модели на практике была проведена симуляция монетарного шока 28 февраля 2022 г.
В работе оценивается рыночная власть банков в российском банковском секторе с помощью показателей наценок по кредитам и депозитам, исследуется связь наценок с размером банка и концентрацией рынка, а также рассматривается зависимость между наценками и реакцией банков на меры денежно-кредитной политики (ДКП) в условиях неоднородной банковской среды. Показано, что более высокие наценки по кредитам связаны с более быстрым ростом и более медленным снижением ставок по кредитам при соответствующих изменениях ключевой ставки. В то же время более высокие наценки по депозитам ассоциируются с более медленным ростом и более быстрым снижением ставок по депозитам. Банки с высокими наценками по депозитам склонны поддерживать больший объем депозитов и сильнее реагировать на изменения ДКП, в частности, они активнее наращивали депозиты во время смягчения ДКП в выборочный период (2017-2021 гг.).
Издательство
- Издательство
- БАНК РОССИИ
- Регион
- Россия, Москва
- Почтовый адрес
- 107016, г Москва, Мещанский р-н, ул Неглинная, д 12 к в
- Юр. адрес
- 107016, г Москва, Мещанский р-н, ул Неглинная, д 12 к в
- ФИО
- Набиуллина Эльвира Сахипзадовна (ПРЕДСЕДАТЕЛЬ БАНКА РОССИИ)
- Контактный телефон
- +7 (495) 9747664
- Сайт
- https://cbr.ru/