ISSN 2618-947X · EISSN 2618-9984
Язык: ru

Статья: Инвестиции, ликвидность акций и качество управления (2024)

Читать онлайн

В статье рассматривается комплексная связь ликвидности акций, финансовой гибкости, качества управления и инвестиций российских публичных компаний. Стоимость и объем основных средств влияют на величину активов организации, которые, в свою очередь, определяют цену акций. Цена акции является объективным индикатором, определяющим финансовое положение компании. Качество управления позволяет оценить способность компании при привлечении инвестиций. Ликвидность акций имеет причинно-следственную связь с инвестициями. Финансовая гибкость оказывает влияние на активность руководства в отношении корректировки структуры капитала с целью привлечения дополнительных капитальных вложений. Кроме того, финансовая гибкость позволяет компании оперативно реагировать на предложения инвесторов в условиях ограничительных (санкционных) мер. Менеджмент российских компаний влияет не только на цену акции (корректируя риск), но и на инвестиционные возможности. Автор выделяет критерии добросовестности менеджмента при осуществлении инвестирования.

Информационная асимметрия влияет на финансовую политику компании.

Инвестиционные возможности являются благоприятными в условиях взвешенной финансовой политики и при наличии качественного имущественного обеспечения. Компании с высоким уровнем имущественного обеспечения обладают необходимым долговым потенциалом, то есть способностью своевременно выполнять свои обязательства перед кредитором. Активы определяют не только цену акции, но и финансовое положение и инвестиционную привлекательность коммерческой организации. Имущественное обеспечение является важным фактором при решении выбора источника финансирования с учетом его цены (проблемы неблагоприятного отбора). Автор представляет результаты оценки с использованием модели с динамическими панельными данными (метод обобщенных моментов Ареллано – Бонда). Модель позволяет решить проблему эндогенности – корреляции объясняющих переменных с ошибкой в регрессии.

Ключевые фразы: ликвидность акций, инвестиции, финансовая гибкость, информационная асимметрия, СТРУКТУРА КАПИТАЛА, проблема неблагоприятного отбора, метод обобщенных моментов
Автор (ы): Луценко Сергей Иванович
Журнал: СТРАТЕГИЧЕСКИЕ РЕШЕНИЯ И РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

Идентификаторы и классификаторы

УДК
336.64. Финансы предприятий. Финансирование предприятий. Образование капитала
Для цитирования:
ЛУЦЕНКО С. И. ИНВЕСТИЦИИ, ЛИКВИДНОСТЬ АКЦИЙ И КАЧЕСТВО УПРАВЛЕНИЯ // СТРАТЕГИЧЕСКИЕ РЕШЕНИЯ И РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ. 2024. ТОМ 15, № 4
Текстовый фрагмент статьи