Публикации автора

Исследуются вопросы развития цифровых финансовых технологий в Российской Федерации (далее – РФ, Россия). Рассмотрен зарубежный и отечественный опыт использования цифровых технологий в финансовой и инвестиционной сферах. Показаны этапы становления и дальнейшего развития рынка цифровых финансовых активов и цифровых прав в РФ. Изучены особенности их выпуска в российском государстве. Исследованы утилитарные цифровые права и цифровые права, одновременно включающие унитарные цифровые права и цифровые финансовые активы. Рассмотрен опыт выпуска токенов (токенизированных активов), как делимых, так и неделимых, в российских информационных системах. Изучена возможность использования цифровых финансовых активов для привлечения финансирования из-за границы. Исследован опыт их использования в социальной сфере, в частности при проведении реставрации исторических художественных объектов. Рассмотрена деятельность операторов инвестиционных платформ и информационных систем в России, связанная с выпуском цифровых финансовых активов и цифровых прав. Среди них были выявлены наиболее крупные операторы. Сделаны выводы о перспективах развития цифровых финансовых активов и цифровых прав на основе цифровых инвестиционных платформ и информационных систем.

Рассмотрены вопросы, связанные с проблемой проведения трансграничных платежей в условиях санкционных ограничений. Исследованы формы денег, которые использовались в различные периоды времени в расчетах между государствами в условиях ограничений. Изучены вопросы решения проблемы проведения трансграничных платежей на основе заключения между государствами монетных союзов. Рассмотрена деятельность монетных союзов, представлена их определенная типологизация. Исследовано применение в платежных средствах эффектов биметаллического, золотого и иных стандартов при их использовании в трансграничных платежах. Проанализированы причины появления и последствия применения биметаллического и золотого стандартов в денежных средствах при проведении межгосударственных расчетов. Проанализированы возможности использования различных форм денег в современных условиях при проведении трансграничных платежей в рамках санкционных ограничений. Изучены товарная, наличная, безналичная и цифровая формы денег. В процессе анализа выявлены существующие ограничения по их применению в трансграничных платежах в условиях санкций. Отдельно рассмотрены перспективы использования цифровых денег, в том числе частных и государственных, при проведении данных трансграничных платежей. Исследованы проекты по использованию в условиях санкционных ограничений цифровых государственных денег. Сделан вывод о локальности их применения и необходимости искать иные платежные средства, позволяющие в той или иной мере обойти имеющиеся санкционные ограничения. Для этого предложено использовать децентрализованные платежные средства на основе драгоценных металлов.

Изучены вопросы по долгосрочному планированию выплат ставки процента облигационного займа предприятия. Рассмотрены методы и предложена классификация методов планирования процентной ставки облигаций. Выделено несколько групп методов такого планирования. Сделан анализ применения методов планирования облигационной ставки процента, применяемой предприятиями различных национальных отраслей. Анализ проводился в сферах машиностроения, генерации, передачи и сбыта электроэнергии, производства черных металлов, транспортировки и логистики, производства пищевых продуктов, обеспечения передачи информации. Проведен анализ корпоративных облигационных займов, выпущенных в период с 2015 г. по 2020 г. В результате определены три метода, наиболее часто используемые предприятиями при планировании облигационных ставок процента: методы учета макроэкономического риска организации; методы учета совокупности макроэкономического и индивидуального риска организации; методы, основанные на рыночном анализе. Исследование указанных методов позволило предложить метод планирования облигационной процентной ставки, которая рассчитывает средневзвешенную величину прогнозной облигационной ставки процента. Для оценки качества предложенного метода была проведена его апробация. Сделан вывод о возможности его использования на предприятиях, планирующих выпускать собственные облигационные займы.