Усиливающиеся факторы неопределенности формируют у инвесторов потребность поиска альтернативных инвестиционных инструментов. Расширение спектра потенциальных рисков, рост вероятности реализации традиционных, присущих финансовому рынку рисков, ограниченность доступа к ранее используемым инструментам – все это предопределяет необходимость поиска направлений инвестирования, в том числе альтернативного характера.
В данной статье на основе особенностей альтернативных инвестиций предложены в качестве таковых инвестиции в наборы LEGO и фигурки Funko POP. Определены ценовые факторы, влияющие на доходность, выявлены риски, связанные с инвестициями в данные инструменты. Расчет коэффициентов рентабельности данных инвестиций показал, что основным фактором высокой рентабельности является так называемый коллекционный потенциал, вытекающий из уникальности компонентов, ограниченности тиража либо быстрое снятие с производства, наличие сезонности либо привязка к проводимому мероприятию. В работе с данными инвестициями требуется знание рынка, анализ текущих тенденций, исследование потенциального спроса, учет издержек и рисков. Российский рынок исследованных альтернативных инвестиций пока еще ограничен в объемах и ликвидности, однако развитый зарубежный рынок торговли данными инструментами свидетельствует о его значительном потенциале.
Статья посвящена выявлению факторов, которые в большей степени могут оказать влияние на вероятность получения положительной доходности портфеля молодого начинающего инвестора на российском финансовом рынке. При выборе факторов мы опирались на исследования российских и иностранных ученых, которые выделяли показатели финансовой грамотности и индивидуальные особенности как наиболее важные аспекты, влияющие на финансовое благосостояние инвестора. Для сбора эмпирических данных была разработана и проведена интерактивная «Инвест-игра», участники которой формировали краткосрочный портфель из доступных неквалифицированному инвестору финансовых инструментов, а также отвечали на вопросы теста по финансовой грамотности и раскрывали свое отношение к процессу инвестирования. Данные для анализа были собраны в период с ноября 2023 г. по февраль 2024 г. Эконометрические оценки были получены с использованием биномиальной логистической регрессии. На основе полученных оценок можно заключить, что наибольшее влияние на вероятность получить положительную доходность от инвестирования оказывают личные характеристики начинающего инвестора, в частности, отношение к риску. Наличие знаний в области финансов не является критическим, в то время как состояние финансовых рынков может существенно скорректировать финансовый результат инвестора.