Актуальность исследования обусловлена отставанием России от стран G20 по показателю доли субъектов МСП в ВВП (в РФ 21 %, в странах G7 и КНР более 40 %). Несмотря на обширный перечень мер поддержки субъектов МСП в РФ, их эффективность вызывает у специалистов обоснованные сомнения. Так, среди субъектов МСП в Российской Федерации доля микропредприятий составляет 99 %, что свидетельствует о проблемах с их масштабированием до уровня малых и средних. Для решения этой проблемы требуется выявление основных мировых тенденций стимулирования предпринимательской активности в секторе МСП для использования в России. В этих целях проведена систематизация источников литературы по данной теме. Также проведено сопоставление мер поддержки МСП в России и в развитых странах мира. В исследовании использован метод синтеза для систематизации трендов среди мер поддержки субъектов МСП в развитых странах мира. Результатом анализа успешного зарубежного опыта развитых и развивающихся стран мира по применению разнообразных механизмов стимулирования и поддержки развития субъектов МСП является систематизация 31 меры - тренда, сведенных нами в четыре следующие группы: системность и координация; дифференциация и фокусирование; корректная регламентация; акцент на сети и кластеры. Системность и координация включает координацию единым уполномоченным органом деятельности всех институтов поддержки МСП; согласование разных мер поддержки МСП между собой; системный подход к политике поддержки расширения (масштабирования) субъектов МСП. Дифференциация и фокусирование направлены на поддержку создания новых субъектов МСП и/или расширения (масштабирования) МСП и/или развития отдельных ниш МСП (стартапы, изобретатели и т. д.) и/или развития МСП в депрессивных регионах. Корректная регламентация включает в себя условия поддержки новых НИОКР МСП, выплаты роялти и штрафов, предоставления кредитов МСП на НИОКР и госгарантий по ним, налоговых вычетов для МСП и иных льгот по НИОКР. Акцент на сети и кластеры подразумевает поддержку взаимодействия субъектов МСП как между собой, так и с крупным бизнесом; создание разнообразных сетей поддержки МСП, а также применение кластерных финансовых инструментов.
Постиндустриальное общество, которое формируется в большинстве развитых стран, определяет успех системы менеджмента предприятий уровнем продуктивности использования знаний: они вынуждены искать новые парадигмы управления, которые будут фокусироваться на распространении информации, знаний, улучшении ключевых компетенций, развитии знаний и навыков работников, поддержке внутриорганизационного обучения и принятии новых управленческих решений. Современные процессы интеллектуализации способствовали приобретению интеллектуальным капиталом статуса одного из важнейших факторов конкурентоспособности и дальнейшего развития предприятий. Все вышесказанное обусловило актуальность поиска методик оценки интеллектуального капитала предприятия на разных стадиях его кругооборота, результаты которой должны стать информационной базой для эффективного управления интеллектуальным капиталом с целью обеспечения инновационного развития предприятия и национальной экономики в условиях формирования экономики знаний и перехода к постиндустриальному обществу. В статье рассмотрены содержание и предложены показатели оценки каждой стадии кругооборота интеллектуального капитала предприятия. На первой стадии кругооборота показателем оценки выступил уровень интеллектуального капитала и его составляющих. Для его расчета предложена сбалансированная система показателей, включающая 25 финансовых и нефинансовых показателей по четырем составляющим интеллектуального капитала предприятия: человеческий (личный), социальный, структурный (организационный) и потребительский (клиентский) капитал. Аргументировано применение метода анализа иерархий (МАИ) для оценки уровня интеллектуального капитала предприятия с использованием предложенной системы показателей. Представлены иерархическая модель и алгоритм оценки на основе МАИ. На второй и третьей стадии кругооборота предложено оценивать финансовую эффективность использования интеллектуального капитала и его составляющих с помощью метода МVAIC. Проведена апробация методик оценки на трех промышленных предприятиях, результаты которой позволили сформулировать общие рекомендации по совершенствованию управления их интеллектуальным капиталом.
Риск-ориентированное формирование портфелей перестало быть задачей оптимизации доходности - это вопрос финансовой устойчивости. В условиях санкционной изоляции, волатильности сырьевых рынков и регуляторной неопределенности классические теории (Марковица, CAPM) требуют пересмотра через призму асимметричных мер риска (downside risk, теория проспектов); многоуровневой диверсификации (по валютам CNY/INR, отраслям с госучастием, юрисдикциям БРИКС); сценарного стресс-тестирования на экстремальные события (девальвация до 120 RUB /$, запрет P2P-платформ). Игнорирование этих аспектов ведет не просто к потере доходности, но к системным угрозам для инвесторов и компаний - от нарушения cash flow до банкротства. В статье проведен сравнительный анализ принципов формирования и рисков инвестиционных портфелей акций, облигаций, опционов и фьючерсов, цифровых активов в России на основе российских реалий (санкций, волатильности рубля, регуляторных требований Центрального банка Российской Федерации) и международных практик, адаптированных под локальный рынок.
Научное исследование определяет направления построения устойчивой финансовой архитектуры XXI века, где технологическая инновационность должна быть сбалансирована с поведенческой реалистичностью и регуляторной легитимностью. Без решения проблем исследования - выявления фундаментальной трилеммы на стыке поведенческой экономики, криптотехнологий и регулирования системных кризисов, например, «криптозимы 2022» будут рекуррентны.
Построена матрица участников финансового рынка и регуляторов с законодательной привязкой с учетом юрисдикций США, ЕС, Российской Федерации как ключевые примеры, построена комплексная модель взаимодействия участников финансового рынка с учетом поведенческих факторов и криптовалютной революции. Модель включает акторов, мотиваторы, барьеры, риски и динамику взаимодействия.
Статья посвящена комплексному исследованию развития цифровых финансовых услуг, их сегментации, особенностей и динамики в условиях цифровой трансформации экономики.
В работе рассматриваются ключевые этапы становления цифровых финансовых услуг, начиная с появления первых электронных платежных инструментов и онлайн-банкинга до современных многофункциональных финтех-экосистем, включающих цифровые кошельки, мобильные банковские приложения, криптовалютные платформы и инвестиционные сервисы.
Особое внимание уделяется определению понятия «цифровые финансовые услуги», анализу существующих трактовок и выявлению их ключевых характеристик, таких как доступность, автоматизация, персонализация и интеграция инновационных технологий. Рассматриваются различные подходы к определению цифровых финансовых услуг, включая технологический, экономический, регуляторный.
В статье проведена детальная сегментация рынка цифровых финансовых услуг с учетом структуры его ключевых направлений: цифровые платежи, онлайн-кредитование, страхование, инвестиционные платформы, криптовалютные активы и экосистемные финансовые решения. Проанализировано текущее распределение рынка криптовалют в России по типам платформ, рассмотрены тенденции развития централизованных (CEX) и децентрализованных (DEX) криптобирж, а также роль цифровых активов в финансовой системе страны.
Одним из значимых аспектов исследования является анализ роста числа пользователей мобильного банкинга в России, что демонстрирует изменение потребительских предпочтений в пользу цифровых каналов взаимодействия с финансовыми организациями. Также рассмотрена динамика роста инвестиций в финтех-секторе, что отражает повышенный интерес инвесторов к цифровым финансовым решениям. Полученные результаты исследования позволяют оценить текущее состояние и перспективы цифровых финансовых услуг в России, определить основные направления их дальнейшего развития, а также выявить потенциальные риски, связанные с цифровизацией финансового сектора.
В статье приведен анализ основных сберегательных счетов в Объединённых Арабских Эмиратах. Дан анализ криптосберегательных счетов в Арабских странах. Проведен анализ основных накопительных счетов в России, анализ криптосберегательных счетов в России. Дано сравнение доходности и рисков. Представлены рекомендации для инвесторов в выборе стратегии в России и ОАЭ. Рассмотрен сравнительный анализ сберегательных счетов в криптовалюте и традиционных инструментов в России и Арабских странах по ключевым критериям доходности, рисков, регуляторной среды, включающий рекомендаций для инвесторов.
Актуальность исследования определяется синергией экстремальных вызовов для России, когда санкции требуют технологического суверенитета, но глобальные тренды диктуют необходимость интеграции с «незападными» партнерами. Успешное регулирование при этом должно сочетать жесткие нормы для защиты данных (биометрия, цифровые финансовые активы), гибкость для инноваций (адаптация Masterchain, ИИ-антифрод), международную гармонизацию (стандарты BRICS+ для СППС (системы платежей и переводов)). Пренебрежение этими сценариями к 2030 г. может привести к технологической изоляции или коллапсу цепочек поставок. В статье приведено исследование развития финансового сектора - институтов воспроизводственного процесса в России. Представлен детализированный SWOT-анализ для каждого из трех сценариев регулирования цифровых технологий в финансовом секторе России до 2030 года. Сделаны ключевые выводы по SWOT относительно сценариев с «точками невозврата». Представлена сравнительная таблица сценариев регулирования цифровых технологий в финансовом секторе России до 2030 года. Выделены ключевые драйверы и рекомендации для каждого сценария.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются важнейшим фактором экономического роста, модернизации промышленности и повышения конкурентоспособности национальных экономик.
В условиях глобализации ПИИ служат не только источником капитала, но и способом передачи технологий, знаний и управленческих компетенций. Однако, распределение потоков ПИИ в мире характеризуется высокой неравномерностью, что требует разработки эффективных национальных стратегий для привлечения иностранных инвесторов.
В статье проводится комплексный анализ международного опыта привлечения ПИИ, на основе которого выделяются наиболее успешные стратегии ведущих стран, включая Китай, Сингапур, Ирландию и ОАЭ. Рассматриваются ключевые инструменты, такие как специальные экономические зоны (СЭЗ), налоговые стимулы, государственная поддержка стратегических отраслей, инвестиционная прозрачность и защита прав инвесторов. Особое внимание уделяется анализу современных глобальных тенденций в сфере ПИИ, включая цифровизацию экономики, переход к устойчивому развитию и влияние геополитических факторов на инвестиционные потоки.
На основе сравнительного анализа мировых практик проводится оценка их применимости в российском контексте. В работе выявляются основные барьеры, сдерживающие приток иностранных инвестиций в Россию, включая высокую налоговую нагрузку, административные барьеры, недостаточную защиту прав инвесторов и влияние санкционных ограничений. В статье предложены конкретные рекомендации по адаптации успешных зарубежных стратегий для повышения инвестиционной привлекательности России, в том числе реформирование налоговой системы, совершенствование регулирования инвестиционной деятельности, развитие особых экономических зон и привлечение иностранных компаний в высокотехнологичные отрасли.
Результаты исследования могут быть полезны для государственных органов, занимающихся формированием инвестиционной политики, а также для бизнеса и научного сообщества, анализирующих перспективы развития инвестиционного климата России в контексте международного опыта.
Согласно актуальным прогнозам ООН к 2030 году возможна реализация в среднем только 16 % целей устойчивого развития. По остальным целям прогнозируется лишь частичный прогресс или даже регресс. Тем не менее повестка устойчивого развития сегодня остается актуальной для большинства стран мира, продолжает совершенствоваться нормативно-правовая база, реализуются новые международные и национальные инициативы. Особенно стремительно развивается концепция ESG-управления бизнесом. Повышение экологической осознанности среди инвесторов способствует изменению их инвестиционных предпочтений и постепенному росту спроса на ESG-проекты и ответственное инвестирование.
Исследование посвящено изучению ответственного инвестирования как фактора устойчивого развития бизнеса и экономики в целом. В работе приведено общее представление рынка ответственного инвестирования: охарактеризована взаимосвязь ответственного инвестирования с понятиями ответственное финансирование, «зеленое», устойчивое инвестирование; представлена хронология международных инициатив в развитии повестки устойчивого развития, концепции ESG и ответственного инвестирования; перечислены основные участники рынка ответственного инвестирования и приведены примеры проявления ответственного инвестирования. Проведен анализ аналитических данных из отечественных и зарубежных источников об ESG-инвестировании за период 2020-2024 гг.: сгруппированы основные драйверы для внедрения устойчивой модели бизнеса; представлена группировка частных инвесторов по отношению к ESG-инвестированию; приведены оценки российских инвесторов относительно уровня и частоты влияния ESG-критериев на стоимость акций и доходность / спреды корпоративных облигаций Сформулированы задачи, решение которых способствует развитию системы ответственного инвестирования в России.
Статья посвящена анализу внедрения технологии блокчейн в экономику и финансовую сферу, рассматривая её потенциал как инструмента трансформации международных транзакций, снижения издержек и повышения безопасности. Автор акцентирует внимание на эволюции блокчейна: от идеи цифровой валюты в 1980-х до его роли в условиях глобальной цифровизации, усиленной мировым финансовым кризисом 2008 года. Цель исследования - выявление ключевых направлений интеграции технологии, её перспектив и рисков, а также оценка влияния на финансовые операции, цепочки добавленной стоимости и государственное регулирование.
В работе применён комплекс методов экономического анализа: дедукция (для изучения теоретических основ), сравнение (традиционных и блокчейн-систем), анализ практических кейсов и синтез результатов. Исследование охватывает опыт ведущих банков (Сбербанк, Barclays), инициативы Центрального банка Российской Федерации (платформа «Мастерчейн», тестирование блокчейн-транзакций), а также международные тренды (финтех, умные контракты). Показано, что блокчейн обеспечивает прозрачность, снижение операционных затрат и ускорение платежей (до 1500 операций/сек), но сталкивается с проблемами: необратимость транзакций, нехватка ИТ-специалистов, юридические риски.
Особое внимание уделено роли блокчейна в создании распределённых реестров, автоматизации контрактов и аудита, а также его влиянию на цепочки поставок, где технология минимизирует «налог на доверие» через криптографическую верификацию данных. Подчёркивается, что децентрализация и механизмы консенсуса (PoW, PoS) формируют новую среду для прямого взаимодействия участников рынка, исключая посредников. Однако сохраняется зависимость от регуляторных рамок (KYC, AML) и необходимости адаптации традиционных финансовых инструментов.
В заключении автор отмечает, что блокчейн, сочетая прозрачность и неизменяемость данных, способен революционизировать экономику, но требует дальнейшего развития инфраструктуры, законодательной базы и подготовки кадров.
В статье рассматриваются тенденции цифровой трансформации монетарной политики в Российской Федерации в условиях современного экономического и политического контекста за период с 2010 по 2024 годы. Обсуждается влияние цифровизации на финансовые стратегии центрального и коммерческих банков, а также последствия внедрения новых технологий для обеспечения финансовой стабильности и конкурентоспособности банковского сектора.
Анализируются ключевые аспекты, включая развитие финансовых технологий, внедрение цифрового рубля и адаптацию банковских услуг к потребностям клиентов.
Определены объективные причины внедрения цифрового рубля и обозначены потенциальные «цифровые дивиденды» от использования цифровой валюты Центрального банка.
Выявлено, что цифровизация финансовой сферы способствует развитию эффективных механизмов управления цифровым рублем, что, в свою очередь, поддерживает социально-экономическую политику и экономическую стабильность.
На основании анализа динамики наличных и безналичных средств, а также изменений в их пропорциях в структуре денежной массы делается вывод о трансформации финансовых предпочтений населения и бизнеса.
Обосновываются перспективные стратегические направления деятельности отечественных банков с учетом адаптации к внешним вызовам, в том числе внедрения цифрового рубля как инновационного фиата региональной экономики.
Предложен стратегический механизм развития региональной экономики на основе распространения цифрового рубля, как сложная система рыночных взаимосвязей между государством и банковскими учреждениями, который включает в себя многоуровневое воздействие монетарной политики государства на макроэкономические показатели, структуру и функции денежной массы, для стимулирования притока инвестиций в основной капитал, стабилизации индекса потребительских цен, посредством реализации сложной финансовой (организационной и экономической) стратегии, направленной на экономическую стабильность и развитие.
В статье проведено исследование современного состояния проблематики киберустойчивости в управления кибербезопасностью данных в финансовых организациях. Установлены современные аспекты кратного повышения киберактивности мошенников во всех сферах экономики РФ, особенно в деятельности финансовых организаций. Определено, что для защиты данных в этом секторе необходимостью становится разработка и внедрение концепции киберустойчивости, включающей в себя не только методики предотвращения атак, но и подготовку к ним, наряду с тщательным и всесторонним анализом допущенных промахов, а также восстановлением системы автоматизированного управления деятельностью финансовой организации.
Отдельно установлено, что для исключения негативных последствий, целесообразно сосредоточиться на разработке постоянного цикла обеспечения киберустойчивости, наряду с совершенствованием целостной системы управления рисками кибербезопасности финансовой организации. Установлено обстоятельство противоречивого взаимодействия во многих финансовых организациях систем управления качеством IT, управления кибербезопасностью и непрерывностью бизнеса по общим процессам управления рисками, проблемами, инцидентами, обучением и повышением осведомленности, что приводит к возникновению проблемы своевременного реагирования на кросс-блочные инциденты, оказывающие ключевое воздействие на конфиденциальность, целостность и доступность информации.
Предложено использование разработанной концепции достижения киберустойчивости как целевого состояния организации в составе пяти шагов, в основе которой стоит синхронизация действий и синергии ИТ- и ИБ-экспертов при разработке надежной ИТ-инфраструктуры с высоким уровнем безопасности и отказоустойчивости системы управления кибербезопасностью финансовой организации.
- 1
- 2