Разработан эвристический метод выявления инвесторов, которые внезапно распродают значимые доли рискованных активов, то есть впадают в панику. Исследование показывает, что паника чаще возникает при больших рыночных колебаниях. Панические продажи неэффективны на растущем рынке, но могут служить механизмом ограничения потерь на стремительно падающих рынках. Машинное обучение может определить риски панической распродажи активов на бирже инвесторами в ближайшем будущем, учитывая демографию, историю финансового портфеля и текущие рыночные условия. Было обнаружено, что домохозяйства совершают панические продажи во время резких экономических спадов. Такой феномен назван «истерия». Панические продажи и истерия предсказуемы и отличаются от таких поведенческих моделей, как чрезмерная торговля или эффект диспозиции. Основным результатом исследования является точное предсказание поведения панически настроенных инвесторов - инвесторы держат убыточные и прибыльные позиции; панические продажи дают небольшую отрицательную доходность и случаются редко по сравнению с активными трейдерами, но резко возрастают в кризисы, связанные с рыночной конъюнктурой.
Актуальность исследования, проведенного в настоящей статье, обусловлена необходимостью поиска эффективных механизмов трансформации финансового капитала в реальные инвестиции для стимулирования устойчивого экономического развития территорий региона в условиях структурной трансформации хозяйственной системы. Авторами разработана и представлена методика оценки влияния рынка ценных бумаг на инвестиционное обеспечение экономического роста в Южном федеральном округе. На примере организаций реального сектора экономики Южного федерального округа проведен инвестиционный анализ влияния инвестиций в реальный капитал, привлеченных через рынок ценных бумаг, на региональное хозяйственное развитие. Разработанная методика основана на принципах неоклассической экономической теории с адаптацией для регионального уровня и включает оценку ключевых индикаторов инвестиционной активности и экономического роста.
В данной работе представлен комплексный анализ цифровых финансовых платформ как ключевого фактора трансформации мировой финансовой системы. Исследование охватывает инновационные технологии, лежащие в основе платформенной экономики, такие как блокчейн, искусственный интеллект, мобильный банкинг и облачные вычисления, а также их экономическое влияние на банковский сектор и финтех-рынок. Особое внимание уделяется тому, как цифровые финансовые платформы способствуют снижению транзакционных издержек, ускорению обработки данных и улучшению клиентского опыта, одновременно формируя новые модели взаимодействия между традиционными финансовыми институтами и финтех-стартапами. Анализируются также вызовы, связанные с регулированием цифровых активов, угрозы кибербезопасности и необходимость гармонизации международных нормативных стандартов, что подчеркивает важность баланса между инновациями и стабильностью финансовой системы.
Современная финансовая среда на сегодняшний день характеризуется процессами внедрения и использования инновационных финансовых продуктов, в частности ориентированных на оборот цифровых финансовых активов (далее по тексту ЦФА). Государственное управление при появлении и инновационных финансовых продуктов ставит задачу определения той системы законодательного регулирования, которая позволила бы использовать правовой механизм для его управления. При этом возможны несколько вариантов правовых решений, ориентированных на закрепление законодательных вопросов по отношению к инновационному активу. В первую очередь возможен вариант формирования такого правового механизма, который уже используется по отношению к аналогичным объектам правового регулирования. Во вторую очередь, может быть разработан специфический механизм правового регулирования, который будет ориентирован на особенности ЦФА.