Архив статей журнала
Предмет. Риски формирования ресурсной базы проектного финансирования в банковском риск-менеджменте.
Цели. Сформировать структуру рисков, влияющих на формирование ресурсной базы проектного финансирования, оцениваемую банковским риск-менеджментом, выявить формы проявления рисков на рынке банковского капитала, определить влияние этих рисков на цену банковского капитала.
Методология. Исследование построено на анализе динамики таких оцениваемых показателей, как процентные ставки на межбанковском рынке, структура и объем кредитов и депозитов, обороты операций на межбанковском рынке, а также на анализе бескупонной доходности государственных облигаций, анализе рыночных процентных ставок.
Результаты. Можно обозначить формирование группы базовых рисков, которые необходимо оценивать при принятии инвестиционных решений. Дана классификация этих рисков по форме проявления и выявлено их влияние на рынок проектного финансирования, обозначен получаемый эффект от их принятия либо отказа от риска. Применение результатов возможно в практической работе банковского риск-менеджмента при оценке потенциальных ресурсов проектного финансирования в условиях экономической нестабильности. Результаты исследования позволяют оценить фактические риски, сопряженные с формированием ресурсной базы банка.
Выводы. Для принятия итогового решения о финансировании проекта необходимо провести комплексный анализ рисков, влияющих на формирование ресурсной базы банка. Для формирования ресурсной базы проектного финансирования банковским риск-менеджментом необходимо выделить основные источники, к числу которых относятся собственные средства банка, привлеченные средства на межбанковском рынке кредитования и средства на счетах в виде депозитов. По каждому из источников необходимо провести комплексную оценку рисков с учетом формы их проявления и влияния на рынок проектного финансирования. В результате качественной оценки обозначенных рисков возможно спрогнозировать эффект от реализации проектов. Источники формирования ресурсной базы проектного финансирования зависят от текущего состояния кредитного рынка и от ожиданий на нем.
Предмет. Глобализация мировых экономических процессов связана с усилением конкуренции и увеличением рисков, которые в конечном счете могут привести бизнес к банкротству. Стратегические альянсы являются одной из форм повышения устойчивости бизнеса, однако инструментарий диагностики рисков банкротства компаний, входящих в стратегические альянсы, отсутствует.
Цели. Разработка экономической модели оценки вероятности банкротства, предназначенной для системы контроллинга рисков компаний, входящих в стратегические альянсы.
Методология. Методологической основой исследования послужили научные труды зарубежных и российских ученых, экспертные, математические и аналитические методы, а также системный подход к решению проблемы диагностики вероятности банкротства.
Результаты. Разработана риск-ориентированная экономическая модель как совокупность экономических показателей, критериев и методов оценки риска банкротства компаний, входящих в стратегические альянсы.
Выводы. Использование предлагаемого подхода к решению проблемы диагностики вероятности банкротства, основанного на экспертных, математико-статистических и аналитических методах, позволяет учесть специфику рисков компаний, входящих в стратегические альянсы за счет механизма гибкого построения системы показателей, их ранжирования и присвоения весовых значений, отображающих вклад того или иного фактора, а также сгенерировать объективный и обоснованный показатель уровня рискоустойчивости. Предложенная экономическая модель оценки рисков банкротства может найти применение в системе контроллинга и аудите эффективности бизнеса, при проведении обзорных проверок, аудите группы компаний, а также подготовке корпоративной отчетности компаний в области устойчивого развития.