Цель. Формирование предложений для устойчивого развития сегмента краудинвестинга с учетом вызовов текущего этапа развития рынка.
Методы. Исследование базируется на обработке и анализе данных по сделкам, совершенным с использованием краудинвестинга в 2022 – первой половине 2025 гг. Для формирования базы использованы методы систематизации, классификации, статистики. Анализ структуры базы инвесторов проведен с применением методов прямого и косвенного анализа. Методы контентного анализа, сравнения и обобщения применены к научным трудам и исследованиям зарубежного опыта. Для выявления перспектив развития рынка в периметр анализа включены регуляторная среда, стратегические документы в области развития финансового рынка, а также анализ моделей взаимодействия краудинвестинговых платформ с инфраструктурой финансового рынка.
Результаты работы. Исследована база инвесторов, участвующих в сделках краудфинансирования, что послужило основой для анализа участников рынка в количественном и качественном аспектах. Предложена авторская типологизация бизнес-моделей краудинвестинговых платформ и классификация сделок, что может стать частью методологической базы для формирования системы управления рисками данного финансового инструмента Указаны риски, присущие вовлечению розничных инвесторов в венчурное финансирование. Обозначена концептуальная развилка в стратегии развития финансового рынка в вопросах формата участия миноритарных инвесторов в капитале акционерных обществ.
Выводы. Даны рекомендации по снижению рисков и преодолению ограничений долгосрочного развития инструмента краудинвестинга. Предложен комплексный подход, включающий в себя повышение финансовой и инвестиционной грамотности розничных инвесторов, увеличение доли институциональных инвесторов с учетом особенностей ранних стадий развития компании, сегментирования рынка в зависимости от типа сделки и характеристик компании, распределение рисков между участниками рынка, в том числе с учетом рискованности сделок, улучшение доверия всех участников рынка за счет повышения информационной открытости.