Значительное переполнение чаши, символизирующих совокупную емкость мировых реальных активов, превосходящим потоком мировых финансовых активов приводит к продолжающемуся растеканию избыточных финансовых активов, надувающих очередной финансовый пузырь с 2008 года, в различных направлениях. Продолжающаяся безудержная эмиссия денег «золотой антилопой» в лице ФРС, приводит к многочисленным рыночным трансформациям, искажающим картину равновесного рынка, превращая мировую экономику в королевство кривых зеркал. Многие страны долгое время не могли принять решение относительно признания легитимности операций с криптовалютами на государственном уровне. Однако под давлением нарастающих объемов финансовых потоков, генерируемых с подачи самих же государств, все больше стран стало официально признавать операции с критовалютами. В 2024 году этот список пополнила и Россия, что делает актуальным анализ вероятного влияния мирового рынка криптовалют на развитие национального хозяйства. Целью представленных исследований является анализ ожидаемого влияния процессов развития мировых рынков криптовалют на отечественный рынок. Научная новизна полученных результатов заключается в анализе текущего положения дел на криптовалютных биржах и их сравнения с традиционными биржами, спекулятивного характера криптоопераций, объемов торговли, определяющих размеры криптовалютных бирж, индикаторов манипуляций на криптовалютном рынке, ключевых результатов торговли на криптовалютных биржах и т. д. Практическая значимость полученных результатов заключается в выработке предложений по снижению рисков, связанных с криптовалютными операциями, воздействующих как на финансовую систему России, так и на экономику страны в целом.
Цифровые активы, основанные на технологии блокчейн, представляют собой новый этап эволюции денежных систем. Однако механизмы сеньоража - дохода от эмиссии цифровых активов изучены недостаточно, что создает пробел в исследованиях. Автор обращается к этой теме, чтобы проанализировать, как сеньораж трансформируется в условиях цифровизации и какие новые формы приобретает. Цель работы - исследовать эволюцию и механизмы сеньоража в цифровых активах, включая криптовалюты, стейблкоины и цифровые валюты центральных банков. Задачи включают анализ исторического развития цифровых активов, сравнение механизмов сеньоража (Proof-of-Work и Proof-of-Stake) и оценку перспектив внедрения цифрового рубля в России. Методы исследования: анализ исторических данных, сравнение механизмов сеньоража в блокчейн-проектах (Bitcoin, Ethereum, MakerDAO) и оценка экономических аспектов цифровых валют центральных банков. Использованы открытые данные, законодательные акты и научные публикации. Результаты показывают, что сеньораж в цифровых активах приобретает новые формы, такие как майнинг, стейкинг и алгоритмическое управление, что способствует созданию высокой финансовой стоимости. Внедрение цифрового рубля, несмотря на высокие затраты, открывает возможности для повышения эффективности финансовой системы. Область применения результатов включает разработку регуляторных подходов к цифровым активам и оптимизацию механизмов сеньоража.