Архив статей журнала
Постановка задачи: рассмотреть стратегии венчурного инвестирования в инновационные проекты для оценки их прибыльности, окупаемости и риска. Целью работы является сравнение и обоснование стратегий инвестирования по выбранным критериям. Используемые методы: динамическая модель денежных потоков Cash-Flow, генерирующая показатели инновационного проекта в пределах выбранного горизонта планирования, и многокритериальный выбор наилучшего проекта. Новизна: принятие решений о выборе наилучшего проекта с учетом количественной оценки степени его рискованности. Результат: предложена методика многокритериального подхода к построению портфеля инновационных проектов, учитывающая объем инвестиций, прибыльность, окупаемость и риски. Для оптимистической, осторожной и компромиссной стратегии инвестирования предложены показатели оценки принятых решений.
Постановка задачи: сравнить доходность вложения в реальный инвестиционный проект, представленный показателями, рассчитанными на основе динамической модели денежных потоков, с альтернативными вложениями капитала, например, в ценные бумаги. Целью работы является определение критерия выбора направления вложений для инвестора и построение модели для сравнительной оценки этих вложений. Используемые методы: динамическая модель денежных потоков Cash-Flow, генерирующая показатели инвестиционного проекта в пределах заданного горизонта планирования, метод функций чувствительности для оценки рисков и расчет динамики доходности альтернативных вложений с учетом инфляции. Новизна: разработан критерий принятия решения инвестором о выборе наиболее прибыльного вложения капитала с учетом динамики сравниваемых показателей. Результаты: предложена методика и модель определения границы доходности альтернативных вложений по сравнению с доходностью инвестиционного проекта.