Статья направлена на актуализацию подходов к проведению прогнозного анализа финансовых показателей организации в динамично меняющейся бизнес-среде и демонстрирует потенциал прикладного применения эконометрических моделей сценарного прогнозирования в условиях неопределенности. Методический базис научного исследования формируют подходы к построению имитационной модели свободного денежного потока (FCFF) организации с применением показателей эконометрического анализа массивов данных. В работе математически формализована взаимосвязь между результирующим показателем и переменными модели, определяющими изменение объекта анализа. Переменными модели выступают слагаемые прибыли до уплаты налогов и процентов (EBIT), налог на прибыль (Taxes), чистые капитальные затраты (СapEx), расходы на амортизацию материальных и нематериальных активов (D&A), а также изменение оборотного капитала компании (∆NWC). Границы изменения факторных признаков базируются на статистической оценке их ретроспективных значений на протяжении 2017–2023 гг. В процессе имитационного моделирования вариация комплекса переменных происходит с применением равномерного закона распределения случайной величины. Формирование массива имитационных экспериментов выступает основой для расчета показателей описательной статистики, характеризующих эмпирическое распределение объекта имитационного анализа, и позволяет дать ему развернутую качественную характеристику с позиции интерпретации результатов параметрической оценки рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Существенным преимуществом рассматриваемого подхода к применению имитационного моделирования выступает раскрытие исходных данных для многосценарного прогнозирования в составе публичной финансовой информации организации, что определяет возможность построения имитационной модели внешними пользователями бухгалтерской (финансовой) отчетности, существенно расширяя круг субъектов экономического анализа.
Предпросмотр статьи
Идентификаторы и классификаторы
- SCI
- Экономика