Статья: СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ АПК (2023)

Предмет. Факторы спроса на ипотечные продукты банка.

Цели. Определение ключевых факторов формирования спроса на ипотечные продукты банка на рынке кредитования физических лиц, а также способов оценки этих факторов.

Методология. Применены принципы междисциплинарного анализа, сравнения, описания, наблюдения, обобщения и экспертной оценки.

Результаты. Выявлены и систематизированы факторы спроса, влияющие на потребительское поведение населения страны относительно предлагаемых банками ипотечных продуктов и программ кредитования. Разработан метод оценки выявленных факторов, позволяющий определить значимость конкретного фактора в принятии решения гражданином при выборе банка в целях приобретения жилья с использованием кредитных средств.

Выводы. Предложенные методы оценки позволяют банкам наиболее полно понимать потребности потенциальных клиентов, адекватно и своевременно реагировать на изменения данных потребностей, тем самым улучшать свои конкурентные преимущества в этом сегменте.

Область применения. Результаты могут быть использованы финансовыми организациями, предоставляющими услуги ипотечного жилищного кредитования населению, а также будут интересны органам государственной власти в части планирования программ обеспеченности населения жильем и повышения его доступности.

Предмет. Оценка воздействия локальной денежно-кредитной политики на состояние национального финансового сектора в России. Автор подчеркивает важность внешних шоков в динамике внутренних финансовых переменных в странах с формирующимися рынками.

Цели. Определение степени влияния инструментов денежно-кредитной политики Банка России на динамику ключевых индикаторов российского финансового рынка за период 2003-2018 гг.

Методология. В основе - модель векторной авторегрессии. Используются данные по динамике денежной базы, номинальному валютному курсу, валютным резервам Банка России и ключевой процентной ставке. Результирующими параметрами модели являются процентная ставка рынка межбанковского кредитования, доходность государственных облигаций, фондовый индекс, спред по суверенным кредитным дефолтным свопам и валютный курс. Оценки коэффициентов эконометрической модели формируются на основе байесовского подхода. Структурная идентификация модели основана на разложении Холецкого.

Результаты. Денежно-кредитная политика Банка России оказывает значимое воздействие на динамику конъюнктуры национального финансового рынка. Шоки ключевой процентной ставки приводят к изменению краткосрочных и долгосрочных процентных ставок. Ограничительная монетарная политика вызывает ужесточение условий локального финансового рынка, снижение фондового индекса и рост доходностей государственных облигаций. Ослабление российского рубля влечет рост уровня риска российского финансового рынка.

Выводы. Изменение параметров национального финансового рынка является важным элементом трансмиссионного механизма монетарной политики Банка России. В целях повышения эффективности денежно-кредитного регулирования в России экономическим и финансовым властям в России следует развивать структуру национального финансового рынка. На основе результатов исследования могут быть разработаны практические рекомендации для политики Банка России, среди которых: проведение политики в области финансовой стабильности, развитие доступности и разнообразия финансовых услуг, стимулирование конкуренции и качества услуг на российском финансовом рынке.

Предмет. В этой статье рассматривается роль страхового сектора в продвижении повестки ESG и вопросов устойчивого развития.

Цели. Целью статьи является определение роли страхования в концепции устойчивого развития, рассмотрение основных принципов “зеленой повестки дня”, предложенной ООН и соответствующими ассоциациями, основанными ею и получившими поддержку в финансовом секторе, а также обзор деятельности европейских страховых и перестраховочных компаний с точки зрения обязательств, вытекающих из устойчивого страхования. требования.

Методы. Для проведения исследования я использовал методы системного и сравнительного анализа, синтеза и сопоставления.

Выводы. Страховая отрасль совместно с другими финансовыми и нефинансовыми институтами поддерживает сокращение выбросов парниковых газов во всем мире и вносит свой вклад в достижение цели ограничения глобального потепления на 1,5 градуса по сравнению с доиндустриальным уровнем. Объединенная этой целью, отрасль в настоящее время переходит от добровольного режима, ориентированного на ESG, к более регулируемому и обязательному, который предусматривает более сложные правила отчетности, раскрытия информации и прозрачности. Принципы ESG меняют склонность страховщиков к риску как в отношении андеррайтинга, так и в отношении инвестиций, делая компании более чувствительными к климатическим рискам, что, как следствие, приводит к пересмотру существующих моделей оценки собственных рисков и платежеспособности. Путь к устойчивому страхованию уже виден и осуществляется через сокращение инвестиций в углеродоемкие отрасли, изменение принципов андеррайтинга с точки зрения отказа от неэкологичных продуктов и снижения собственных выбросов. В то же время растущая осведомленность определяет место климатических рисков в собственных моделях оценки рисков и платежеспособности.

Предмет. Риски формирования ресурсной базы проектного финансирования в банковском риск-менеджменте.

Цели. Сформировать структуру рисков, влияющих на формирование ресурсной базы проектного финансирования, оцениваемую банковским риск-менеджментом, выявить формы проявления рисков на рынке банковского капитала, определить влияние этих рисков на цену банковского капитала.

Методология. Исследование построено на анализе динамики таких оцениваемых показателей, как процентные ставки на межбанковском рынке, структура и объем кредитов и депозитов, обороты операций на межбанковском рынке, а также на анализе бескупонной доходности государственных облигаций, анализе рыночных процентных ставок.

Результаты. Можно обозначить формирование группы базовых рисков, которые необходимо оценивать при принятии инвестиционных решений. Дана классификация этих рисков по форме проявления и выявлено их влияние на рынок проектного финансирования, обозначен получаемый эффект от их принятия либо отказа от риска. Применение результатов возможно в практической работе банковского риск-менеджмента при оценке потенциальных ресурсов проектного финансирования в условиях экономической нестабильности. Результаты исследования позволяют оценить фактические риски, сопряженные с формированием ресурсной базы банка.

Выводы. Для принятия итогового решения о финансировании проекта необходимо провести комплексный анализ рисков, влияющих на формирование ресурсной базы банка. Для формирования ресурсной базы проектного финансирования банковским риск-менеджментом необходимо выделить основные источники, к числу которых относятся собственные средства банка, привлеченные средства на межбанковском рынке кредитования и средства на счетах в виде депозитов. По каждому из источников необходимо провести комплексную оценку рисков с учетом формы их проявления и влияния на рынок проектного финансирования. В результате качественной оценки обозначенных рисков возможно спрогнозировать эффект от реализации проектов. Источники формирования ресурсной базы проектного финансирования зависят от текущего состояния кредитного рынка и от ожиданий на нем.

Предмет. Эта статья посвящена соотношению рыночной капитализации и чистой прибыли двадцати пяти ведущих публичных нефтегазовых компаний в период с 2008 по 2018 год.

Цели. Целью статьи является выявление ключевых тенденций в изменении значений соотношения рыночной капитализации и чистой прибыли корпораций нефтегазовых компаний, а также выявление ключевых тенденций в их изменении за исследуемый период и факторов, вызвавших эти изменения.

Методы. Для проведения исследования я использовал методы сравнительного, финансового и экономического анализа, обобщив данные финансовой отчетности.

Результаты. В статье делается вывод о том, что изученные мультипликаторы, основанные на чистой прибыли акционеров, малопригодны для оценки стоимости нефтегазовых компаний из-за волатильности цен на нефть. Интегрированные корпорации не так сильно зависят от цен на нефть, как независимые компании. На чистую прибыль может повлиять не только снижение выручки, но и стоимость обесценения, переоценки или списания активов в случае падения цен на нефть, и поэтому использование мультипликаторов целесообразно в случае высокой рентабельности отрасли. На чистую прибыль также могут влиять доходы и расходы, не связанные с операционной деятельностью. Этот фактор следует учитывать при выборе компании-аналога. Было выявлено, что характерные особенности рыночной капитализации компаний отрасли отражаются в показателях, к которым относятся обеспеченность доказанными резервами и уровень задолженности. В случае заметной разницы в долговой нагрузке в качестве мультипликатора лучше использовать показатель стоимости предприятия, а не рыночной капитализации.

Выводы и актуальность. Применять мультипликаторы, основанные на чистой прибыли, очень сложно в условиях снижения рентабельности и увеличения долговой нагрузки в секторе фондовых рынков мировой нефтегазовой отрасли. Полученные результаты могут помочь оценить стоимость нефтегазовых активов в рамках сравнительного подхода и принять решение о действиях по повышению рыночной капитализации публично торгуемых нефтегазовых корпораций.