Статья: О цифровых финансовых активах и некоторых подходах к оценке уровня рисков внедрения и использования цифрового рубля (2025)

В статье исследуется трансформация теоретических подходов к пониманию категорий «риск» и «неопределенность» в экономической науке с акцентом на их интерпретацию в трудах, опубликованных в XX-XXI веках ведущими финансистами и представителями других специальностей экономической науки. Особое внимание уделяется разграничению этих понятий, предложенному Ф. Найтом, и последующей эволюции взглядов исследователей. Анализируются изменения в методологических основах оценки рисков. На основе сопоставления нормативно-правовой базы и государственных стандартов (включая российские и международные регуляторные документы) выявляется постепенное сближение практических подходов к управлению рисками с теоретическими концепциями.

Система эффективного внутреннего контроля сегодня помогает в достижении цели и задач, поставленных организации собственниками бизнеса, формировании достоверной финансовой и нефинансовой информации, соблюдении законов и нормативных актов, внутренних правил и процедур, а также в снижении риска непредвиденных угроз, потерь финансовых ресурсов и деловой репутации. В последнее время со стороны государства и владельцев капитала всё больше внимания уделяет важности надежного внутреннего контроля. Такой повышенный интерес к внутреннему контролю отчасти является следствием значительных убытков, понесенных отечественными организациями. Анализ проблем, связанных с этими убытками, показывает, что их, вероятно, можно было бы избежать, если бы руководство предприятий поддерживало эффективные системы внутреннего контроля и внутренних контролеров, от работы которых зависит успех бизнеса. В настоящее время организации предъявляют разные требования к контролерам, не существует единых методических подходов по оценке их деятельности, хотя о содержании деятельности внутренних контролерах указывается как в Кодексе корпоративного управления, так и в Профессиональном стандарте «Специалист по внутреннему контролю (внутренний контролер)». Считаем, что непосредственными факторами, определяющими профили требований к контролерам, должны стать задачи, возлагаемые на них на практике. Кроме того, нужно учитывать требования потенциальных работодателей, задекларированные в профессиональных стандартах. В статье описываются субъекты системы внутреннего финансового контроля, их функционал, изложены концептуальные основы анализа и оценки контрольно-проверочной деятельности внутренних контролеров, предложена методика оценивания их профессиональных компетенций.

Деловая активность – это широкое понятие, к рассмотрению которого применимо многообразие научных подходов и теорий. К ней относят результативность и эффективность деятельности организации. В наиболее общем смысле деловую активность трактуют как способность организации занимать стабильную долю на рынке. При оценке деловой активности организации проводится анализ отдельных статей оборотных активов с учетом особенностей отрасли, вида деятельности и особенностей выпуска продукции. Определение уровня деловой активности происходит обычно через расчет показателей оборачиваемости.

Статья посвящена изучению проблем ценообразования товаров и услуг в рамках их онлайн реализации через широко используемые маркетплейсы. Исследование проводилось в рамках анализа двух крупных онлайн платформ, таких как Wildberries (ООО «РВБ») и Ozon (ООО «Интернет Решения»). Особое внимание уделяется вопросам финансового менеджмента коммерческих организаций в составлении стратегии работы с маркетплейсами. Рассматриваются и выявляются подходящие модели, методы и инструменты системы финансового менеджмента, для взаимодействия с маркетплейсами. Статья написана с применением таких методов научного исследования, как: анализ, синтез, сравнение, моделирование, сопоставление, обработки и интерпретации данных. Актуальность научного исследования состоит в заинтересованности индивидуальных предпринимателей и коммерческих организаций в сотрудничестве с маркетплейсами, а также их обеспокоенности по поводу большой комиссии за реализацию своей продукции, взимаемой маркетплейсами, что ведёт к их заинтересованности в грамотном подходе к вопросам ценообразования. Научная новизна статьи заключается в обосновании важности правильного составления ценовой стратегии реализации товаров и услуг через посреднические онлайн платформы системой финансового менеджмента коммерческой организации.

Исследование посвящено одному из действенных инструментов налогового планирования. Его востребованность возрастает в условиях современной институциональной среды, в которой развивается предпринимательство. Для сохранения налоговых льгот, предоставляемых малому бизнесу, наибольшую популярность имеют специальные налоговые режимы, ограничения лимита доходности по которым вынуждает хозяйствующие субъекты использовать незаконные схемы. Одним из инструментов легального масштабирования бизнеса, увеличения его доходности является франчайзинг, профессиональная реализация которого на практике усиливает конкурентные преимущества бизнеса.

В статье изучено влияние макроэкономических факторов на доходность стоимости чистых активов отдельных закрытых паевых инвестиционных фондов, входящих в базу расчета индекса МосБиржи фондов недвижимости. В регрессионном анализе в качестве объясняющих переменных были использованы такие макропоказатели, как индекс промышленного производства, индекс потребительских цен, денежный агрегат М2 и ключевая ставка. Установлено, что на стоимость чистых активов отдельных фондов оказывает влияние различное сочетание факторов, что позволило сгруппировать полученные модели по признаку количество значимых переменных. Выявлено, что в совокупности всех построенных моделей все отобранные факторы имеют влияние на показатели стоимости чистых активов российских закрытых паевых инвестиционных фондов. Полученные результаты могут стать одним из аспектов методологии управления фондами недвижимости.

В статье рассматриваются технологии искусственного интеллекта и аналитики больших данных, используемые или планируемые к внедрению в деятельность Росфинмониторинга. Проанализированы современные тенденции и передовые методы автоматизации выявления незаконных сомнительных операций, алгоритмы обнаружения аномалий и потенциальных угроз экономической безопасности, применяемые Росфинмониторингом. Также освещаются вопросы внедрения автоматизированных решений в систему финансового мониторинга, их роль в формировании безопасной и прозрачной экономики. Результаты исследования демонстрируют перспективы повышения эффективности мероприятий по обеспечению экономической безопасности государства за счет использования инновационных технологий автоматизации.

Финансовая индустрия в настоящее время претерпевает значительные изменения, обусловленные внедрением биометрических технологий и элементов искусственного интеллекта в повседневную жизнь общества, отражая глобальную тенденцию к их активному использованию. Биометрия, основанная на применении уникальных биологических, поведенческих характеристик для идентификации личности, позволяет удовлетворить возросшие требования к безопасности, защите цифровой информации. В Российской Федерации с 2017 г. осуществляется законодательное регулирование в области сбора и обработки биометрических данных, которое содействовало созданию Единой биометрической системы (ЕБС), гарантирующей защиту персональных данных граждан. Глобальный рынок биометрии демонстрирует значительный рост, охватывая множество секторов, среди которых финансовая сфера занимает особое место. В России существуют три формы биометрии (упрощенная, стандартная, подтвержденная), которые обеспечивают требуемую точность, надежность в зависимости от специфики отрасли, условий. Особенно банки активно интегрируют биометрические технологии в свою деятельность для повышения уровня защищенности, минимизации рисков, улучшения клиентского сервиса, способствуя оптимизации операций и создавая ощутимые конкурентные преимущества. В связи с чем, отмечается рост информированности населения о возможностях биометрических технологий, а также предполагается, что в 2025 г. реализация таких инициатив как введение цифрового рубля, единого QR-кода, в том числе биоэквайринга, окажет существенное влияние на изменение структуры платежного рынка, содействуя его цифровой трансформации, снижению транзакционных издержек. Предполагается, что биоэквайринг, расширяя свое присутствие в крупных банках, в будущем станет стандартом для биометрических транзакций, охватывая все больше кредитных организаций. Также наблюдается активная интеграция биометрических технологий в платежные системы, чему способствуют инициативы крупнейших российских банков и Акционерного общества «Национальная система платежных карт», целью которых является обеспечение доступности биометрических платежей для клиентов любых банков на всех терминалах, независимо от банка-эмитента. Однако мнения российского общества относительно оплаты с использованием цифрового профиля человека разделены: большинство опасаются за безопасность данных, а меньшая часть видит удобство, перспективы данной технологии. Несмотря на это, биометрические решения в России постепенно обретают доверие среди общества, что подтверждается увеличением числа регистраций в Единой биометрической системе и ростом количества биометрических платежей. В перспективе биометрические технологии обещают стать ключевым инструментом защиты информации в цифровой среде, особенно в финансовом секторе. При условии обеспечения высокого уровня безопасности данных, строгого законодательного регулирования, поддержки государственных структур, видимых преимуществ, биометрия может значительно повлиять на финансовый рынок, улучшая безопасность транзакций и упрощая процесс идентификации клиентов.

Деньги являются уникальным финансовым инструментом, позволяющим экономическим субъектам, – и гражданам, и бизнесу, и государству, в лице его представительных органов, обеспечивать свои потребности и реализовать свои интересы. А государству деньги особо позволяют, посредствам их создания, приумножения и рационального использования, увеличить свою и экономическую, и военную, и цивилизационную мощь, обеспечить свой суверенитет, участвовать достойно, в меру своих потенциальных возможностей, в геополитических, геоэкономических процессах и занимать свое надлежащее место в мировом сообществе. Раскрывая суть этого феномена, авторы, используя методологию формальной логики, исходили из понимания того, что деньги – это «рыночная форма универсального требования на часть национального богатства общества» [1]. Тема денег и национальной денежной системы является достаточно обширной для обсуждения, поскольку денежная система любого государства является основой формирования его национального богатства и экономики страны в целом.

Статья посвящена памяти гениального советского ученого Николая Алексеевича Вознесенского, который еще в предвоенные годы разработал основы теории и методологии экономики интенсивного типа, способствующие модернизации системы комплексного планирования в экономических районах страны, сочетанию отраслевого и территориального планирования, а также развитию системы балансового планирования народного хозяйства, существенно повлиявшую на функционирование механизма формирования и исполнения государственного бюджета. Под руководством Н. А. Вознесенского была разработана и реализована стратегия Военной экономики СССР. Он сыграл существенную роль не только в области государственных финансов, совершенствовании государственного статистического учета, но и в организации новой модели денежного обращения и кредита, функционирующей в годы Великой Отечественной войны.

Статья посвящена применению методологии расчета внутреннего кредитного рейтинга (ВКР) и лимитов кредитного риска для управления им на корпоративном уровне. Автор рассматривает ключевые аспекты оценки кредитоспособности контрагентов, включая анализ финансовых показателей, деловой репутации и внешних данных. Особое внимание уделяется методике расчета ВКР, основанной на количественных и качественных показателях, а также определению лимитов кредитного риска для минимизации финансовых потерь. Исследование подчеркивает важность интеграции внутренних рейтингов и лимитов в процессы риск-менеджмента для обеспечения финансовой устойчивости и соответствия регуляторным требованиям. Методика апробирована в газотранспортной организации, что подтверждает ее применимость в реальных условиях.

В статье рассматривается краудфандинг как современный финансовый инструмент, формирующий новые подходы к привлечению капитала. Автор анализирует эволюцию коллективного финансирования от исторических прецедентов до цифровых платформ, исследует различные модели краудфандинга и их применение в современной экономике. Особое внимание уделяется роли технологического прогресса в развитии данного механизма и его влиянию на трансформацию финансового ландшафта.

Выделяют интенсивный и экстенсивный пути развития регионов, которые предусматривают различные подходы к использованию ресурсов. При интенсивном методе рост осуществляется за счет повышения эффективности использования производственных ресурсов на основе внедрения научно-технических достижений. Это предполагает активное использование новейших технологий и знаний, рост требований к уровню квалификаций и компетенций работников. При этом методе снижается зависимость от ограниченных природных ресурсов. При экстенсивном пути развития увеличение объема продукции происходит за счет привлечения дополнительных ресурсов (труда, капитала, земли) без повышения их производительности, здесь возникают ограничения в виде нехватки ресурсов или снижения их отдачи. На практике экстенсивный и интенсивный типы роста в чистом виде не встречаются – имеет место их пересечение и взаимодействие. Инвестиции могут способствовать как интенсивному, так и экстенсивному пути развития. Они могут вкладываться в расширение уже существующего производства, а также в создание новых организаций на основе передовых технологий. Предмет исследования – инвестиции в основной капитал и их влияние на уровень социально-экономического развития регионов Сибирского федерального округа. Задачи исследования – рассмотреть источники формирования инвестиций в условиях внешних санкций, подвергнуть анализу налоговое регулирование инвестиционного процесса. В исследовании применялись методы: анализ и синтез, обобщение, группировка, сравнение и др. Исследованием установлено, что в условиях западных санкций, отсутствия внешних источников, повышения налоговой ставки по налогу на прибыль до 25 % налоговые методы регулирования инвестиций путем применения инвестиционного налогового вычета и федерального инвестиционного вычета становятся особенно актуальными. Значение необходимости интенсивного пути развития усиливается отставанием регионов Сибирского федерального округа в рейтинге социально – экономического развития.

В 2022–2025 годах российская экономика столкнулась с беспрецедентным санкционным давлением, которое напрямую затронуло инфраструктуру денежных расчетов организаций. Уход международных платежных систем Visa и Mastercard из России, ограничения на трансграничные расчеты и отключение части банков от SWIFT ускорили структурные изменения в платежной сфере и стимулировали цифрую трансформацию расчетов. На фоне вызовов была продемонстрирована устойчивость национальной платежной инфраструктуры и высокий темп внедрения инноваций: масштабирование платежной системы «Мир», развитие Системы быстрых платежей, расширение пилота цифрового рубля и подключение иностранных участников к Системе передачи финансовых сообщений. Цель работы – выявить инновационные направления развития национальной платежной системы и их интеграцию с другими инновациями в финансовой системе России, а также проанализировать влияние внешних экономических санкций на платежную инфраструктуру и практики расчетов, а также предложить практические ориентиры для бизнеса.

Статья посвящена анализу возможности применения технологий искусственного интеллекта в операционной деятельности банка на примере казначейских функций. Рассматриваются предпосылки перехода от традиционных процедур обработки информации к автоматизированным механизмам принятия решений, основанным на использовании ИИ-агентов. Целью исследования является обоснование подхода к интеграции агентных решений в среду банковского казначейства с учётом институциональных, технологических и организационных условий. Методологическую основу составили сравнительный анализ существующих научных и прикладных работ, систематизация публикаций по тематике автоматизации финансовых операций, а также концептуальное проектирование структуры взаимодействия ИИ-агентов с действующими процессами управления ликвидностью и внутренними расчётами. В статье выявлены направления, по которым применение ИИ-агентов способно трансформировать выполнение казначейских операций, включая автоматическое ранжирование платёжных поручений, динамическое перераспределение ликвидности между подразделениями, адаптацию параметров привлечения ресурсов в зависимости от состояния денежного и фондового рынков. Полученные результаты демонстрируют, что целенаправленное проектирование агентных сценариев позволяет повысить оперативность принятия решений, снизить транзакционные издержки и обеспечить согласованность действий подразделений в управлении финансовыми потоками. Научная новизна. Показано, что существующая технологическая база банков, включающая API-интерфейсы, внутренние аналитические системы и цифровые каналы обмена данными, может быть использована для внедрения многоагентных решений без радикальной перестройки операционной инфраструктуры. Отдельное внимание уделено вопросам надёжности и верифицируемости при использовании генеративных ИИ-агентов в казначействе. Практическая значимость работы заключается в формировании концептуальных оснований для внедрения ИИ-агентов в казначейские процессы банка, что может быть использовано при разработке планов цифровой трансформации и модернизации операционной среды.